近日，銀行理財(cái)產(chǎn)品2020年“成績單”出爐，全方位反映了銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型進(jìn)展。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布了《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2020)》(以下簡稱《報(bào)告》)，2020年年底，我國銀行理財(cái)市場(chǎng)持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為4162.48萬，較2019年底增長86.85%，這意味著每天新增加投資者數(shù)量5.36萬。理財(cái)投資者隊(duì)伍在迅速壯大的同時(shí)，銀行理財(cái)投資收益顯著提升。全年封閉式理財(cái)產(chǎn)品的兌付客戶平均收益率為4.05%。2020年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收入9932.5億元，同比增長7.13%。

理財(cái)投資者數(shù)量同比增86.85%

投資風(fēng)格較保守

截至2020年年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到25.86萬億元。其中，凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比持續(xù)快速增長。具體來看，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模17.4萬億元，同比增長59.07%;凈值型產(chǎn)品占理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的67.28%，上升22.06個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，2020年，理財(cái)投資者數(shù)量快速增長。2020年年底，我國銀行理財(cái)市場(chǎng)持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為4162.48萬，較2019年底增長86.85%。

具體來看，2020年，個(gè)人投資者仍將是絕對(duì)的主角。其中，個(gè)人投資者達(dá)到4148.1萬，占比99.65%，比上年同期增加1925.77萬。機(jī)構(gòu)投資者14.38萬個(gè)，占比0.35%。

從2020年各月數(shù)據(jù)看，理財(cái)投資者數(shù)量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，且下半年上升趨勢(shì)更明顯。

從投資者的產(chǎn)品期限偏好看，一年內(nèi)期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品依然最受投資者青睞。其中，以現(xiàn)金管理類為代表的T+0產(chǎn)品無論是在投資者數(shù)量還是持有總金額方面均占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)。不過，從平均持有金額看，產(chǎn)品期限在6-12個(gè)月的銀行理財(cái)產(chǎn)品平均持有金額最高，達(dá)到34.88萬元，為T+0產(chǎn)品平均持有金額的1.89倍。

記者注意到，個(gè)人投資者的投資風(fēng)格仍然比較保守。個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好集中在二級(jí)(穩(wěn)健型)和三級(jí)(平衡型)，但四級(jí)(中高)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品投資者投入金額最大。《年報(bào)》顯示，2020年，各月末持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者中，各類風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的數(shù)量占比整體保持穩(wěn)定，其中風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級(jí)(穩(wěn)健型)和三級(jí)(平衡型)的投資者數(shù)量最多，月平均占比分別為31.42%和38.61%。

小花科技研究院高級(jí)研究員蘇筱芮表示，銀行理財(cái)市場(chǎng)投資者數(shù)量的不斷增長，反映出以下幾方面，一是銀行理財(cái)市場(chǎng)逐步規(guī)范，凈值化轉(zhuǎn)型、去剛兌理念深入人心;二是銀行理財(cái)受到投資者的廣泛認(rèn)可，投資使得財(cái)富保值增值;三是伴隨著銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷深入，銀行線上攬客渠道得到了大幅拓展，理財(cái)直播如火如荼，科技創(chuàng)新也為理財(cái)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化提供了助力，投資者體驗(yàn)有所提升。

去年銀行理財(cái)市場(chǎng)

平均收益超4%

銀行理財(cái)投資者隊(duì)伍在迅速壯大的同時(shí)，銀行理財(cái)投資收益顯著提升.去年，銀行理財(cái)為投資者帶來了近萬億元的投資收益。其中，2020年理財(cái)產(chǎn)品向投資者支付的收益總額為9932.5億元，同比增長7.13%。全年支付給客戶的封閉式理財(cái)產(chǎn)品的平均回報(bào)率為4.05%。

《報(bào)告》顯示，有80.87%的投資者會(huì)將理財(cái)資產(chǎn)放在同一家銀行機(jī)構(gòu)中，14.16%的投資者同時(shí)持有2家銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，僅4.97%的投資者會(huì)選擇同時(shí)持有3家及以上銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。

在投資產(chǎn)品方面，封閉式和開放式凈值型產(chǎn)品越來越受到投資者的關(guān)注。2020年，銀行理財(cái)市場(chǎng)投資者數(shù)量呈上升趨勢(shì)，其中，封閉式和開放式凈值型產(chǎn)品的投資者數(shù)量在增加。同時(shí)，封閉式非凈值產(chǎn)品和開放式非凈值產(chǎn)品的投資者數(shù)量正在逐漸減少。

分析人士認(rèn)為，銀行理財(cái)市場(chǎng)投資者正在逐漸接受凈值型產(chǎn)品，原本非凈值型產(chǎn)品的投資者也正在穩(wěn)步進(jìn)入凈資產(chǎn)產(chǎn)品投資陣營，并將理財(cái)產(chǎn)品向凈值型轉(zhuǎn)化。

值得一提的是，個(gè)人投資者持有銀行理財(cái)產(chǎn)品總金額與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度顯著相關(guān)。《年報(bào)》顯示，去年末全國31個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)中，個(gè)人投資者持有銀行理財(cái)產(chǎn)品總金額排名前5的地區(qū)分別為浙江、江蘇、山東、上海和廣東。從地理分布上來看，東部沿海地區(qū)持有總金額較高，而西部地區(qū)持有總金額相對(duì)偏低。

展望2021年銀行理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，《理財(cái)報(bào)告》認(rèn)為可關(guān)注兩個(gè)方向：一是銀行理財(cái)將大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品。此前，雖然有多家銀行理財(cái)子公司嘗試發(fā)布養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，但由于我國養(yǎng)老賬戶、稅收等方面的政策尚未完善，大部分號(hào)稱“養(yǎng)老理財(cái)”的產(chǎn)品都不是真正的養(yǎng)老產(chǎn)品。二是銀行理財(cái)將環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任、公司治理三大因素整合并納入產(chǎn)品設(shè)計(jì)、發(fā)行、運(yùn)作中，持續(xù)創(chuàng)新發(fā)行ESG主題產(chǎn)品。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，去年以來，部分銀行及銀行理財(cái)子公司推出了養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品和ESG主題產(chǎn)品。

蘇筱芮對(duì)記者表示，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益預(yù)計(jì)將穩(wěn)中向好，原因有兩個(gè)方面，一是監(jiān)管制度不斷完善，包括資本市場(chǎng)制度及銀行業(yè)機(jī)構(gòu)相關(guān)管理制度;二是政策引導(dǎo)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，助力擴(kuò)大內(nèi)需，會(huì)大力發(fā)展權(quán)益類公募基金。（本報(bào)記者 彭妍）