4月14日，證監會網站披露的第十八屆發審委2022年第43次會議審核結果公告顯示，排隊四年有余的江蘇大豐農商銀行（首發）未通過，成為A股首家IPO過會被否的銀行。

至于上會“折戟”的原因，或許能從證監會對大豐農商銀行問詢的三大問題及該行財務數據中窺探一二。

三大問題被問詢

持續的盈利能力是證監會發審委審核過程關注重點問題之一。大豐農商銀行作為區域性農商行,客戶主要集中于鹽城市大豐區。對此，證監會要求該行結合農商行跨區展業的監管政策、區域經濟發展趨勢,說明是否具有較為全面的競爭力，為提升核心競爭力采取的措施及其有效性。

該行還被問及結合凈利差和凈利息收益率低于同行業可比公司平均水平,說明在我國利率持續下行的趨勢下,如何保持持續盈利能力。結合經營區域、資金實力、科技投入等因素,說明提升抗風險能力采取的措施及有效性,相關風險因素是否充分披露。

區域性銀行資產質量受當地經濟環境、產業結構等多方面影響。對此，證監會要求大豐農商銀行結合主要經營地的經濟運行情況、新冠疫情影響等外部因素,說明對資產質量的影響情況；結合各類貸款遷徙情況,說明五級分類的執行程序及相關內控措施的有效性,貸款減值準備計提是否充分；說明部分集團客戶貸款余額超過授信總額的原因,相關內控制度是否有效執行；個人儲蓄存款攬儲是否合法合規,定期儲蓄存款增長是否可持續。

大豐農商銀行接受江蘇省聯社監管,且核心系統由江蘇省聯社開發建設和運維管理。對此，證監會要求說明江蘇省聯社與該行的關系,省聯社對董事會成員構成、高管任命等職責和管理情況,是否影響該行獨立性和信息披露的公平性；與省聯社之間的投資及其他資金往來情況,債權債務關系,是否存在管理費分攤的情形。

證監會亦要求大豐農商銀行說明關聯交易的決策程序、定價機制以及披露情況,是否涉及關聯方資金占用情形,營業收入或凈利潤是否對關聯方存在重大依賴。

資本充足水平有所下降

資料顯示，大豐農商銀行于2011年11月26日掛牌成立，前身是60多年前的農村信用社，2001年統一法人經營，2005年組建農村合作銀行，2011年改制農村商業銀行。

大豐農商銀行2021年報顯示，截至2021年末，該行資產總額539.75億元，吸收存款444.35億元，發放貸款和墊款344.51億元。不良貸款余額3.81億元，不良率1.07%，比年初下降0.03個百分點。

盈利能力方面，2021年，大豐農商銀行實現營業收入達13.33 億元，同比增幅 5.87%；凈利潤 5.73 億元，同比增幅 12.33%。

資本充足水平方面，截至2021年末，大豐農商銀行資本充足率14.75%，核心一級資本充足率13.6%，分別較2020年末下降0.33個百分點、0.34個百分點。

據了解，目前江蘇省有9家上市銀行，其中包括6家農商行，分別為紫金銀行(601860)、張家港行(002839)、蘇農銀行(603323)、常熟銀行(601128)、無錫銀行(600908)、江陰銀行(002807)。

以2020年末數據為準，大豐農商銀行資產總額及營收水平均排在6家銀行最末位，不良率及資本充足率處于中游水平。

大豐農商銀行IPO被否，對于還在A股排隊的其余10家銀行有哪些借鑒？有市場分析人士表示，“在IPO審核過程中，銀行的盈利能力、抗風險能力是考慮的主要因素。”