來源:智通財經(jīng)
隨著第三季度財報季的繼續(xù)推進(jìn)，對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及對某些股票的長期預(yù)期正變得越來越清晰。而本周更是重要的財報周，除去FAAMG均將于本周公布Q3業(yè)績，許多知名公司如可口可樂(KO.US)、通用汽車(GM.US)等也將向投資者公布三季度業(yè)績。
智通財經(jīng)APP了解到，根據(jù)TipRanks的數(shù)據(jù)，一些華爾街頂級分析師對Toast(TOST.US)、蘋果(AAPL.US)、Five Below(FIVE.US)、Freshworks(FRSH.US)和IMAX(IMAX.US)寄予了很高的期望。
Toast
目前，生活的方方面面都在向云計算解決方案靠攏，這是有充分理由的。許多公司為他們的客戶提供一種提高方便度和效率的媒介，推動企業(yè)充分發(fā)揮其潛力。對于餐飲行業(yè)來說也是如此，而Toast一直在利用這個相對未被滲透的市場而獲得突出地位。
Needham分析師Mayank Tandon寫道，Toast“運營著一個綜合的餐廳(銷售點)和管理平臺，將現(xiàn)代支付處理和軟件解決方案結(jié)合起來，幫助餐廳有效增長并管理日常運營。” 據(jù)悉，Tandon對該股的評級為“買入”，目標(biāo)價為70美元。
Tandon斷言，該公司有潛力將可用市場規(guī)模擴(kuò)大七倍以上。 他認(rèn)為，之所以會出現(xiàn)這種情況，是因為該公司尚未走向國際化，未來很可能會有新的創(chuàng)新。
雖然Toast同時提供軟件和硬件，但Tandon預(yù)計前者將成為其主要收入來源。 在收購現(xiàn)有餐廳后，Toast可以交叉銷售其“工資、在線訂購和忠誠度計劃管理”。 該分析師認(rèn)為，這種定位在擴(kuò)展性和經(jīng)常性收入方面對公司非常有利。
在通過大幅擴(kuò)大服務(wù)餐廳規(guī)模以度過疫情后，Toast準(zhǔn)備開展更多與經(jīng)濟(jì)重新開放相關(guān)的活動，以幫助其“著陸和擴(kuò)張”(“l(fā)and and expand”)戰(zhàn)略。
蘋果
蘋果一直都有一群熱情的“果粉”，每當(dāng)該公司發(fā)布新產(chǎn)品時，幾乎所有形式的新聞都會以某種方式報道它。 這種免費宣傳極大地降低了蘋果的廣告費用，提高了利潤率。
Needham分析師Laura Martin在她最近的報告中提到了這一細(xì)節(jié)，并補(bǔ)充稱，圍繞蘋果的“狂熱粉絲”已經(jīng)達(dá)到了這樣一種程度，即蘋果可以在30天內(nèi)發(fā)布數(shù)小時的電視購物廣告，但仍然可以獲得如此多的免費報道;這是其他任何公司在品牌知名度方面都沒有經(jīng)歷過的現(xiàn)象。Martin對該股的評級為“買入”，目標(biāo)價為170美元。
此外，在發(fā)布會中，蘋果再次強(qiáng)調(diào)了其內(nèi)部硅芯片帶來的好處，這些芯片一直在提高其產(chǎn)品的“速度、內(nèi)存、圖形和編輯功能以及電池壽命”。Martin認(rèn)為，這種垂直整合提高了蘋果的護(hù)城河，使其免受使用外包芯片的競爭對手的影響。
蘋果的滲透率也促進(jìn)了人們對該公司的信心，因為iOS設(shè)備的人均用戶從2020年初的1.57臺增加到現(xiàn)在的1.65臺。該“蘋果價值上升的關(guān)鍵領(lǐng)先指標(biāo)”顯示出了預(yù)期中的流失率下降。此外，由于配件和附加硬件與軟件生態(tài)系統(tǒng)的粘性、Apple One定價服務(wù)以及iphone的分期選項，蘋果讓消費者很難離開其龐大的生態(tài)系統(tǒng)。
Five Below
盡管航運限制影響著全球各地的企業(yè)，但那些一直在保護(hù)自己不受這些逆風(fēng)影響的企業(yè)可能會站穩(wěn)腳跟。
價值零售商Five Below一直在通過固定合同和新的交付中心來降低不斷上漲的運費。 隨著宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)的加劇，F(xiàn)ive Below計劃將定價較高的業(yè)務(wù)Five Beyond拓展至更多門店，希望維持強(qiáng)勁的庫存，以對沖通脹風(fēng)險。
杰富瑞分析師Randal Konik描述了他對該公司的樂觀看法：Five Below一直在“迅速擴(kuò)大規(guī)模，并對其供應(yīng)鏈進(jìn)行投資”。 他認(rèn)為，與同行相比，該公司在運輸成本攀升的問題上得到了更好的保護(hù)，而且已實現(xiàn)的影響“可能相當(dāng)小”。Konik對該股評級為“買入”，目標(biāo)價為300美元。
Konik解釋稱，F(xiàn)ive Below最近在亞利桑那州開設(shè)了一個新的物流中心，該中心在三季度開始運營。 此外，該公司還宣布了在印第安納州建立另一個中心的計劃，計劃于2022年年中開始運營。 這種垂直整合為Konik帶來了信心，公司將以更短的交付時間實現(xiàn)更順暢的交付。
Five Beyond的計劃已經(jīng)在270多家門店實施，預(yù)計到2022年底，將增加到Five Below門店數(shù)的一半左右。 在假日購物季開始之前，F(xiàn)ive Beyond已經(jīng)在許多商店變得熱門。
Freshworks
當(dāng)涉及到客戶參與技術(shù)時，中小型企業(yè)通常處于劣勢。 隨著世界走向數(shù)字化生活，數(shù)據(jù)驅(qū)動的消費者關(guān)系管理工具是在競爭中獲得優(yōu)勢所必需的。 對于這項服務(wù)，一些公司已經(jīng)轉(zhuǎn)向由Freshworks開發(fā)的SaaS平臺。
Oppenheimer分析師Brian Schwartz寫道，F(xiàn)reshworks“已經(jīng)發(fā)展成為一個真正的平臺成功故事，規(guī)模巨大，增長速度不斷加快。” 他斷言，隨著使用過時技術(shù)的中小企業(yè)轉(zhuǎn)向其平臺，該公司可以保持行業(yè)領(lǐng)先的持續(xù)增長速度。Schwartz對該股的評級為“買入”，目標(biāo)價50美元。
Schwartz解釋稱，F(xiàn)reshworks即將接觸到數(shù)十萬的客戶，這些中小型公司“正在努力實現(xiàn)其客戶參與策略的現(xiàn)代化和自動化”。 顯然，該公司實現(xiàn)潛在的有機(jī)增長還有廣闊的空間。
Schwartz補(bǔ)充指出，在其強(qiáng)大管理團(tuán)隊的領(lǐng)導(dǎo)下，F(xiàn)reshworks多年來一直保持著高水平的收入。他對該公司強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)表現(xiàn)和遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其同行的能力感到興奮。Schwartz預(yù)計，隨著該公司繼續(xù)從其創(chuàng)新和舉措中獲得成功，股價將進(jìn)一步上漲。
Schwartz也提醒大家注意，如果一些知名客戶關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM)公司將精力集中在中小型企業(yè)上，激烈競爭可能會給Freshworks帶來風(fēng)險。 此外，在經(jīng)歷了過去如此強(qiáng)勁的勢頭之后，該公司未來面臨著艱難的對比。
IMAX
盡管新冠肺炎疫情仍在肆虐，但電影公司推出的大量電影吸引了消費者重返影院。 對于IMAX來說，票房銷售已經(jīng)恢復(fù)到疫情前的水平，10月份有望成為其最好的月份。 電影觀眾似乎已經(jīng)學(xué)會了與病毒“共存”。
B. Riley Securitie分析師Eric Wold認(rèn)為，盡管該公司和更大范圍的電影行業(yè)擺脫疫情的表現(xiàn)好于預(yù)期，但該股的表現(xiàn)一直遜于市場。 他指出，在即將發(fā)布的第三季度收益報告之前，與電影公司的強(qiáng)大合作、更多電影上映以及放映屏幕數(shù)量的增加都可以促進(jìn)IMAX的增長。Wold對該股的評級為“買入”，目標(biāo)價30美元。
Wold表示，在疫情期間，電影公司嘗試了幾種電影發(fā)行方式，但對電影業(yè)來說最好的似乎還是讓IMAX受益的那一種方式——影院上映。 同時在影院和流媒體服務(wù)上發(fā)行電影，并沒有預(yù)期的那么成功。
相反，Wold寫道，“所有主要的電影公司都同意為他們的影片安排獨家影院窗口。” Wold對IMAX在更短、需求更密集的窗口中推出大型電影的前景感到樂觀。隨著IMAX放映屏幕數(shù)量的增加，該公司已經(jīng)做好了抓住這一機(jī)遇的準(zhǔn)備。
