出乎意料，元宇宙概念股受挫!11月9日，元宇宙概念股易尚展示股價(jià)跌停。
近日，元宇宙概念大火帶火相關(guān)概念股，在此環(huán)境下，監(jiān)管部門出手“降溫”，對(duì)于元宇宙概念，各家券商觀點(diǎn)不一。
大廠紛紛入局
近日，美國(guó)社交媒體Facebook宣布“變臉”更名為“元”(Meta)，再次引爆元宇宙概念，
此外，微軟、字節(jié)跳動(dòng)、騰訊、英偉達(dá)等國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭紛紛宣布入局元宇宙領(lǐng)域，給元宇宙又添了一把火。
在MicrosoftIgniteFall2021上，微軟宣布了90多項(xiàng)新服務(wù)及更新。同時(shí)，微軟正式宣布進(jìn)軍元宇宙。
微軟CEO薩提亞·納德拉(SatyaNadella)表示，該公司打算通過一系列整合虛擬環(huán)境的新應(yīng)用程序，將數(shù)字世界和物理世界結(jié)合在一起。未來，Xbox游戲平臺(tái)也將加入到“元宇宙”中。
此外，國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭似乎也有開發(fā)元宇宙的計(jì)劃。
字節(jié)跳動(dòng)近期接連收購(gòu)了VR、芯片公司，意在為元宇宙布局。
據(jù)悉，近期騰訊、阿里、網(wǎng)易等巨頭也紛紛申請(qǐng)注冊(cè)了元宇宙相關(guān)商標(biāo)，如“QQ元宇宙”“王者元宇宙”“網(wǎng)易元宇宙”“雷火元宇宙”等。
天眼查顯示，網(wǎng)易(杭州)網(wǎng)絡(luò)有限公司、廣州網(wǎng)易計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司等多個(gè)網(wǎng)易關(guān)聯(lián)公司申請(qǐng)注冊(cè)“網(wǎng)易元宇宙”“雷火元宇宙”“伏羲元宇宙”等商標(biāo)，國(guó)際分類涉及廣告銷售、教育娛樂、網(wǎng)站服務(wù)等，當(dāng)前商標(biāo)狀態(tài)均為申請(qǐng)中。
百度在線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)(北京)有限公司申請(qǐng)注冊(cè)“metaapp”商標(biāo)，國(guó)際分類涉及網(wǎng)站服務(wù)、科學(xué)儀器，目前商標(biāo)狀態(tài)均為申請(qǐng)中。
百度副總裁馬杰還在百度AI開放日活動(dòng)上分享了自己對(duì)元宇宙的看法。他認(rèn)為元宇宙本質(zhì)上是對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的虛擬化、數(shù)字化過程，需要對(duì)內(nèi)容生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、用戶體驗(yàn)以及實(shí)體世界內(nèi)容等進(jìn)行大量改造。但元宇宙的發(fā)展是循序漸進(jìn)的，是在共享的基礎(chǔ)設(shè)施、標(biāo)準(zhǔn)及協(xié)議的支撐下，由眾多工具、平臺(tái)不斷融合、進(jìn)化而最終成形。
在他看來，想要元宇宙成為現(xiàn)實(shí)，就需要解決最棘手的三個(gè)問題，分別是實(shí)時(shí)高刷的沉浸式體驗(yàn)畫面效果、多人交互的算法支持以及高成本的VR內(nèi)容生產(chǎn)導(dǎo)致無法形成生態(tài)閉環(huán)。
除了上述互聯(lián)網(wǎng)大廠企業(yè)想進(jìn)入元宇宙領(lǐng)域，一度不看好元宇宙的羅永浩近日也表示將創(chuàng)業(yè)成立一家元宇宙領(lǐng)域公司，值得一提的是，在10月30日，羅永浩曾在微博回復(fù)網(wǎng)友稱，“不相信元宇宙會(huì)成為未來(游戲只是游戲)”。
除了互聯(lián)網(wǎng)大廠，也有不少A股公司早已申請(qǐng)?jiān)钪娴认嚓P(guān)商標(biāo)，其中，中文在線(300364.SZ)11月9日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司已申請(qǐng)如中文元宇宙、IP元宇宙、17K元宇宙、四月天元宇宙等商標(biāo)。
監(jiān)管“降溫”元宇宙概念能火多久？
當(dāng)然元宇宙概念實(shí)實(shí)在在的帶火了不少概念股的股價(jià)暴漲。伴隨著股價(jià)暴漲也引來交易所的問詢關(guān)注函。
11月3日，易尚展示因宣布加大對(duì)元宇宙業(yè)務(wù)的投入，連獲四個(gè)漲停板，自11月3日至11月8日期間累計(jì)漲幅超45%。
值得關(guān)注的，11月9日，易尚展示股價(jià)跌停，盤后，公司收關(guān)注函，深交所要求結(jié)合公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)情況，詳細(xì)說明公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)與元宇宙行業(yè)的相關(guān)性，以及相關(guān)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、收入利潤(rùn)占比，以及公司是否具備相關(guān)業(yè)務(wù)開展所必須的人才、技術(shù)及業(yè)務(wù)儲(chǔ)備，以及是否能形成穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式;
同時(shí)深交所要求結(jié)合公司說明是否存在通過披露“加大公司對(duì)元宇宙行業(yè)的投入”進(jìn)行“蹭熱點(diǎn)”，以及相關(guān)信息披露行為是否審慎，進(jìn)而是否存在誤導(dǎo)投資者情形。
提到元宇宙概念股不得不提中青寶(300052.SZ)，其在今年9月7日以來至11月9日股價(jià)累計(jì)上漲325.98%，股價(jià)翻了約三倍。
圖片來源：東財(cái)Choice數(shù)據(jù)
不過因受益元宇宙概念股價(jià)暴漲，中青寶已經(jīng)連收兩份關(guān)注函。
10月25日晚間，公司收關(guān)注函，2021年10月25日，公司發(fā)布《股價(jià)異常波動(dòng)公告》稱，近期公司微信公眾號(hào)所提及游戲涉及元宇宙概念并且被媒體轉(zhuǎn)發(fā)，而且相關(guān)券商研究報(bào)告建議關(guān)注VR、AR產(chǎn)業(yè)以及虛擬文娛產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)，從而引起公司股價(jià)異常波動(dòng)。
根據(jù)公司微信公眾號(hào)及互動(dòng)易平臺(tái)上的回復(fù)，公司正在研發(fā)元宇宙相關(guān)游戲《釀酒大師》。
深交所要求詳細(xì)說明《釀酒大師》的具體內(nèi)容、與元宇宙概念關(guān)聯(lián)性、技術(shù)人員配置情況、核心技術(shù)掌握情況、研發(fā)投入、研發(fā)進(jìn)度、產(chǎn)品落地可行性、預(yù)計(jì)上線時(shí)間、市場(chǎng)需求情況、對(duì)公司2021年及以后年度財(cái)務(wù)影響等情況，并結(jié)合行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)等充分提示可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
公司在深交所互動(dòng)易平臺(tái)上稱“公司積累了很多VR的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)”，深交所要求公司結(jié)合公司VR概念研發(fā)投入、項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)展、已上線游戲中運(yùn)用VR/AR技術(shù)的具體情況等情況，說明上述表述的具體依據(jù)及合理性。
11月4日晚間，深交所針對(duì)中青寶上一輪關(guān)注函回復(fù)又進(jìn)行問詢。
2021年10月28日以來，公司股價(jià)漲幅明顯，較同期創(chuàng)業(yè)板綜指偏離度較大。公司10月29日關(guān)注函回函中表示“《釀酒大師》計(jì)劃研發(fā)投入500—1,500萬元”。
對(duì)此，深交所要求中青寶結(jié)合當(dāng)前同行業(yè)其他類似全擬真社交經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的情況，要求公司說明《釀酒大師》計(jì)劃研發(fā)投入的測(cè)算依據(jù)、是否充足、是否具有合理性，是否與構(gòu)建元宇宙方面相關(guān)游戲的目標(biāo)相匹配。
此外，公司回函稱“6月底形成初步研究邏輯模型并形成粗糙的游戲demo，公司基于前述游戲開發(fā)工作穩(wěn)步推進(jìn)，并在8月份通過審批立項(xiàng)，因此公司于立項(xiàng)后在公司官方微信發(fā)布此款游戲的相關(guān)信息并對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)介紹”。
深交所要求中青寶詳細(xì)說明公司通過微信公眾號(hào)發(fā)布相關(guān)文章，是否存在虛假或誤導(dǎo)性宣傳，是否存在蹭元宇宙熱點(diǎn)概念炒作股價(jià)的動(dòng)機(jī)。此外，要求公司說明在“中青寶”微信公眾號(hào)發(fā)布信息的內(nèi)部審核、控制、管理流程，是否能夠保證發(fā)布信息內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
同時(shí)，要求進(jìn)一步核實(shí)公司股價(jià)短期內(nèi)漲幅較大與公司基本面是否匹配，并就股價(jià)較大波動(dòng)進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。
圖片來源：深交所
值得一提的是，上周末，深交所在官微稱對(duì)近期漲幅異常的“中青寶”進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。
市場(chǎng)人士分析稱，監(jiān)管部門出手給元宇宙概念降溫，也反映出了其中存在炒作的可能。實(shí)際上，這些被當(dāng)作元宇宙概念炒作的游戲、動(dòng)漫、電競(jìng)企業(yè)的核心技術(shù)不僅離真正意義上的元宇宙相去甚遠(yuǎn)，其自身經(jīng)營(yíng)情況也不容樂觀。
券商觀點(diǎn)不一
在這波拉鋸戰(zhàn)之下，不少券商也關(guān)注到了相關(guān)投資機(jī)會(huì)，并出具了相應(yīng)研報(bào)。其中，多數(shù)券商在對(duì)元宇宙進(jìn)行了長(zhǎng)篇溯源之后，也連帶提出了短期受益投資標(biāo)的。不過，各家券商觀點(diǎn)不一。
中信建投的研報(bào)稱，國(guó)內(nèi)外巨頭積極布局元宇宙，新產(chǎn)業(yè)機(jī)遇將至，建議關(guān)注三條主線。一是多領(lǐng)域綜合布局的巨頭，如騰訊、字節(jié)跳動(dòng)(未上市);二是內(nèi)容端優(yōu)質(zhì)公司，如芒果超媒(5G&VR制播技術(shù)+虛擬主持人)、三七互娛、完美世界、吉比特、天下秀;三是VR/AR產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司，如歌爾股份、舜宇光學(xué)科技、水晶光電。
招商證券相關(guān)研報(bào)也表示，元宇宙發(fā)展仍處于初始階段，目前仍以巨頭布局為主。投資方面，招商證券認(rèn)為，建議重點(diǎn)關(guān)注：VR/AR產(chǎn)業(yè)鏈(元宇宙產(chǎn)業(yè)確定性最高的受益環(huán)節(jié))、通信基礎(chǔ)設(shè)施/通信芯片/模組(元宇宙發(fā)展或加速5G、WIFI6應(yīng)用)、云產(chǎn)業(yè)鏈(元宇宙引爆數(shù)據(jù)運(yùn)算，云邊端算力協(xié)同拓展)等環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)。
國(guó)泰君安在10月下旬發(fā)布的一份研報(bào)中分析指出，當(dāng)前，VR設(shè)備普及在望、NFT加速出圈、Roblox展現(xiàn)了商業(yè)化可行性，元宇宙或加速到來。
同時(shí)，國(guó)泰君安還提到，參照移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展歷程，元宇宙時(shí)代將由VR、AR終端開啟，由虛擬文娛應(yīng)用推向繁榮，建議關(guān)注VR、AR產(chǎn)業(yè)以及虛擬文娛產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。推薦標(biāo)的：騰訊控股(0700.HK)、嗶哩嗶哩-SW(9629.HK)，受益標(biāo)的Roblox(RBLX.NYSE)等。
相比于其他券商直接給出了短期投資建議標(biāo)的，中信證券在此次發(fā)布的長(zhǎng)達(dá)163頁(yè)的報(bào)告《元宇宙的未來猜想和投資機(jī)遇》中指出，元宇宙初期產(chǎn)品往往爭(zhēng)議較大，當(dāng)前距離終極元宇宙還有較長(zhǎng)的發(fā)展路徑，亦具有較多不確定性。
例如，“全球各國(guó)對(duì)元宇宙的政策和監(jiān)管的不確定性;AI、圖形引擎、高速無線通信等各方面技術(shù)都有可能影響元宇宙發(fā)展進(jìn)程，相關(guān)技術(shù)進(jìn)程亦具有不確定性;向PUGC和UGC的轉(zhuǎn)變給互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)帶來更迭和挑戰(zhàn);元宇宙和數(shù)字世界對(duì)于電力能源的消耗，需要更多可持續(xù)能源和儲(chǔ)能基礎(chǔ)設(shè)施，亦給未來能源結(jié)構(gòu)帶來挑戰(zhàn)等。”
不過，中信證券也總結(jié)道，作為人類未來的數(shù)字化生存，元宇宙將對(duì)社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，帶來極大的產(chǎn)業(yè)終極機(jī)遇。在漸進(jìn)式發(fā)展過程中，社會(huì)將在各方面持續(xù)看到單點(diǎn)創(chuàng)新的出現(xiàn)及融合，不斷向終極元宇宙靠近，由此持續(xù)帶來投資機(jī)會(huì)。
“當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，我們很難給出元宇宙的短期受益投資標(biāo)的，但中長(zhǎng)期，我們看好由此帶來的相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，比如英偉達(dá)、Epic、Unity、特斯拉、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)、米哈游、Facebook、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、阿里巴巴、Roblox、百度、小米等。”中信證券表示。
