3月2日，無錫市德科立光電子技術股份有限公司(下稱“德科立”)回復科創板審核中心意見落實函。
圖片來源：上交所官網
在審核中心意見落實函中，上交所要求發行人進一步說明目前在手訂單情況及執行期限。
德科立回復稱，截至2022年1月31日，公司在手訂單不含稅金額為42,335.55萬元。
截至本回復出具日，發行人各類產品在手訂單充裕，執行期限結構合理，執行情況良好，收入增長穩定可持續。
保薦機構履行了以下核查程序：1、獲取發行人截至2022年1月31日的在手訂單信息;2、訪談發行人管理層，了解發行人在手訂單涉及產品及執行情況。
經核查，保薦機構認為：發行人各類產品在手訂單充裕，執行期限結構合理，執行情況良好，收入增長穩定可持續。
此外，上交所要求發行人進一步完善招股說明書相關信息披露：(1)結合客戶、下游市場需求、單價變動、銷量變動等影響因素，補充披露收入快速增長的原因;(2)發行人細分業務毛利率與同行業可比公司的對比情況。
德科立回復稱，公司已在招股說明書“第八節財務會計信息與管理層分析”之“十、經營成果分析”之“(二)營業收入分析”補充披露如下：
“1、營業收入總體分析
公司定位于光電子器件行業，是一家致力于為光電子通信等領域提供高質量、定制化光電子器件的供應商，公司主要產品為光收發模塊、光放大器及光傳輸子系統等，報告期各期公司主營業務收入占營業收入的比重均在99.00%以上，主營業務突出。
2018-2020年，公司營業收入分別為26,504.23萬元、38,741.68萬元和66,470.68萬元，2019年及2020年分別較上年增長46.17%及71.57%，2021年1-6月，公司年化營業收入同比增長15.25%。公司營業收入保持高速增長，主要有以下原因：
(1)國家加快“新基建”建設力度，為公司發展帶來了巨大的市場增量當前，全球新一輪信息技術革命方興未艾，不斷推動信息網絡快速發展，以5G、千兆光網為代表的“雙千兆”網絡建設為光通信行業提供了大量的增量市場需求。伴隨著數據流量的快速上升，通信網絡建設對大容量、長距離、高性能產品的需求為公司收入規模的持續增長提供了廣闊的市場空間。
2019年下半年5G商用正式啟動，國內移動互聯網流量保持較快增長。國內三大運營商積極推進5G建設部署，5G網絡建設穩步推進。截至2021年9月末，我國5G基站總數達115.9萬個，網絡覆蓋全國地級以上城市及重點縣市，5G手機終端連接數達4.45億，千兆及以上接入速率的固定互聯網寬帶接入用戶達2,134萬戶。5G網絡在工業、交通、能源、醫療、教育、媒體等多個行業領域率先使用。
隨著國家創新驅動發展戰略推進，我國加快“新基建”建設力度，并于2020年明確新基建涉及“5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網”等七大領域。中國電子信息產業發展研究院發布的《“新基建”發展白皮書》顯示，預計到2025年，“新基建”七大領域的直接投資超10萬億，帶動投資累積或超17萬億。
報告期內，公司緊抓5G建設、特高壓等新基建發展機遇，深度參與5G商用建設，實現銷售收入快速增長。
(2)持續的研發投入和技術積累是公司營業收入增長的內生動力
公司自成立以來，始終堅持自主創新，2007年公司“WDM超長距離光傳輸設備項目”榮獲國家科技進步二等獎。在此基礎上，公司持續進行研發投入，報告期內，累計研發投入11,172.63萬元，在長距離5G前傳子系統、高速率長距離光收發模塊、超長距特高壓電力通信系統、數據鏈路采集等領域長期保持領先地位，在報告期內均取得了豐碩成果。
(3)全球化供應鏈支撐下的國際客戶結構為經營業績提供有效保障
公司供應鏈實行全球化采購模式，與行業知名供應商保持長期穩定合作，堅持國產與進口并重的原則，積極拓展與行業上游供應商合作空間，有力保障了供應鏈的安全可靠。
公司產品覆蓋電信設備制造商、數據通信設備制造商、電信運營商、專網等客戶，客戶分布中國、日韓、北美、印度、歐洲等主要國家和地區，多次榮獲主要客戶年度優秀供應商和產品質量優秀獎。
得益于全球化供應鏈支撐下的國際客戶結構，公司經受住了2020年疫情的嚴峻考驗，2020年營業收入較上年增長了27,729.00萬元，漲幅71.57%;凈利潤增長9,567.60萬元，漲幅205.07%。
(4)下游客戶的穩定合作和持續開拓促使公司經營規模不斷擴大
報告期內，得益于5G通信和特高壓等新基建的快速發展，公司客戶數量增長迅速，分別為134家、151家、213家及171家。公司憑借領先的技術優勢、產品優勢，進一步深化與原有客戶中興通訊、中國移動、中國電信、Infinera、Ciena等主要客戶的合作;同時，公司積極拓展新客戶，新增光收發模塊主要客戶Baytec、光放大器主要客戶Fabrinet及光傳輸子系統主要客戶諾基亞等。
2020年，全球5G建設蓬勃發展，中興通訊等電信設備制造商對高速率光收發模塊的需求大幅上升;同時，因數據流量爆發式增長，網絡安全管理需求旺盛，電信運營商加大了對數據鏈路采集子系統和前傳子系統的招標采購。
綜上，報告期內，公司客戶數量和客戶質量實現雙提升，帶動公司自身的經營規模不斷擴大。
報告期內，公司主營業務收入主要來源于光收發模塊、光放大器、光傳輸子系統三大主要產品，其銷售收入占主營業務收入比例分別為94.74%、94.00%、96.71%和94.83%;其他主要為自產半成品光器件的銷售，占主營業務收入的比例較低。
報告期內，公司緊緊抓住5G通信、特高壓新基建的契機，加大高速率光收發模塊和光傳輸子系統產品的研發投入力度，加快產品的升級換代，其中高速率光收發模塊率先在5G中傳和回傳建設中批量生產和應用，成為公司營業收入增長的新引擎，光收發模塊收入占比由2018年25.52%提升至2020年46.68%;光傳輸子系統業務在2020年亦取得長足發展，公司陸續中標5G前傳、數據鏈路采集和超長距光傳輸項目，業務規模獲得大幅增長，2020年實現銷售收入為12,894.31萬元，主營業務收入占比由2018年10.98%提升至2020年19.43%;報告期內，公司光放大器業務收入穩中有升，但由于其他兩類業務增速較快，導致光放大器產品收入占比有所下降。
報告期內，全球5G開始規模化建設，帶寬加大，數據容量需求增大，行業客戶對高速率光收發模塊需求日趨旺盛。為此，公司提早規劃產品開發，加快光收發模塊產品結構的升級換代，積極響應客戶需求，從以10G及以下低速率為主的產品結構，切換到以100G及以上的高速率為主，取得了光收發模塊營業收入規模和產品結構的雙提升。
2018年公司推出100G高速率系列光收發模塊產品，在重點客戶進行產品測試并通過認證，同時也獲得客戶的小批量訂單。
2019年較2018年光收發模塊的銷售收入增長93.64%，其中因銷售數量增長對銷售收入的影響為14.49%，因銷售單價增長對銷售收入的影響為79.16%。
2019年下半年5G建設啟動，公司100G及以上高速率光收發模塊產品開始向市場批量交付，高速率光收發模塊的銷售占比從10.35%提升至39.67%，其中對中興通訊高速率光收發模塊銷售占比達29.77%。因其可靠性要求高、技術難度大、工藝復雜等原因，單位售價高，直接拉高了光收發模塊產品整體銷售單價。
2020年，公司光收發模塊銷售收入較上年增長137.03%，其中因銷售數量減少對銷售收入的影響為-15.54%，因銷售單價增長對銷售收入的影響為152.56%。2020年起，5G進入規?；ㄔO階段，市場對高速率光收發模塊的需求進一步上升，低速率光收發模塊出貨量相對減少，100G及以上高速率光收發模塊銷售收入占比進一步提升至74.63%，其中對中興通訊和Infinera高速率光收發模塊銷售占比達72.98%，因其平均銷售單價較高，致使光收發模塊的整體銷售單價上漲180.64%。
2021年年化銷售收入較2020年減少4.38%，其中因銷售數量減少對銷售收入的影響為-14.36%，因銷售單價增長對銷售收入的影響為9.98%。2021年1-6月，隨著行業技術進步，2.5G以下產品銷量大幅下降，銷量占比由2020年的92.19%下滑至84.62%，主要是對中興通訊2.5G以下光收發模塊銷量下降幅度明顯;同時，公司對Baytec25G和對中興通訊、Ciena100G產品銷量大幅增加，綜合導致光收發模塊的銷售單價整體上漲11.65%。
