11月5日，國內商品期市收盤多數下跌。漲幅方面，塑料、滬銀、大豆漲超2%，生豬、滬金、紙漿、白糖漲超1%；跌幅方面，滬鋁跌超6%，硅鐵、純堿跌超5%，錳硅跌超4%，瀝青、滬鋅、甲醇、鐵礦跌超3%，豆二、豆油漲近2%。
消息快訊
1、按照國家發改委的部署，山西第四季度5300萬噸煤炭中長期合同保供任務，目前已全部簽訂完成。在煤炭企業高負荷運轉之下，山西省10月份以來，日均產量達到336萬噸，比9月份日均產量增加13萬噸，最高日產量為352萬噸，預計全年產量有望突破12億噸。與此同時，產能核增工作正在加快推進，截至10月底，山西已經完成39座核增產能煤礦的報告評審和現場核查，預計凈增年度產能4100萬噸。
2、中鋼協：2021年10月下旬，重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼1908.87萬噸、生鐵1771.95萬噸、鋼材1985.10萬噸。其中粗鋼日產173.53萬噸，環比下降7.43%；生鐵日產161.09萬噸，環比下降3.22%；鋼材日產180.46萬噸，環比下降2.25%。
3、上期所：39家《2021年期貨公司分類結果》A類期貨公司的會員限倉比例為35%。6家自A類調整至B類及以下的期貨公司的會員限倉比例，自35%調整至25%。自2022年1月1日開始，截止時間我所將另行通知。
4、Mysteel統計全國45個港口進口鐵礦庫存為14703.83，環比增211.88；日均疏港量283.79降5.6。分量方面，澳礦7056.82增126.4，巴西礦4977.00增121.67，貿易礦8695.30增126.8，球團402.26增9.35，精粉1108.85增64.72，塊礦2428.11增97.99，粗粉10764.61增39.82。
重點品種分析
滬鋁
今日滬鋁盤中大幅走弱，期價一度跌超7%觸及四個月低位，最終收跌6.41%報18680元/噸。
消息面上，昨日外媒報道稱俄羅斯決定在取消鋁合金出口關稅后，將進一步取消鋁出口關稅。引發市場對供應增加的預期，外盤拋售增多，從而導致了今日滬鋁的大跌。不過，有市場人士對此分析稱，俄羅斯出口相對穩定，且降低關稅也能增加海外供給；其次，當前海外貼水收窄，伴隨海外運輸效率提升和運費下調有關，并非俄羅斯鋁錠直接出口增量的推動，因此對海外供給增加預期不宜過于放大。
基本面來看，發改委表示未來煤炭產量將持續增加，電力短缺將出現緩解。疊加近日歐洲電價有所回調，電價成本高企對海外鋅、鋁冶煉廠的干擾預期有所削弱。消費端來看，持貨商積極低價出貨，接貨方逢低補貨，整體成交一般。需求方面，國內需求端限電限產有所緩解疊加鋁價走低，刺激下游剛需溫和回升，需持續關注消費和庫存變動情況。庫存方面，最新庫存數據顯示國內鋁錠社庫持續累庫，其中無錫，上海等地貢獻主要增幅。
華泰期貨認為，在海外供應趨松的預期下，市場悲觀情緒較重，單邊上建議謹慎看空。
原油
隔夜國際油價上演過山車行情，盤中呈現沖高回落態勢。國內方面，今日原油系品種普遍再次飄綠，其中SC原油主力合約收跌0.99%報508.5元/桶。
當前，美國與OPEC+博弈激烈。此前美日印等國發聲呼吁其增產60-80萬桶/日，但以沙特和俄羅斯為首的OPEC+產油國聯盟決定堅持原有逐步增產計劃，12月共增產40萬桶/日，與市場預期一致。此外，昨日召開的OPEC+會議重申了堅持完全履行協議和補償機制的重要性，決定不會向產量低于配額的成員國提供補償增產機制。
對此，美國方面表示，拜登政府將考慮使用其全面的工具來增強能源市場的韌性。市場預期后期美國或釋放戰略儲備或加快伊核談判，對市場形成一定壓制。
廣發期貨表示，本周重要會議結果符合預期，需關注周五非農數據。不過當前美聯儲重申高通脹是暫時性的，市場擔心美國將增加頁巖油產量，且近期美國庫存增長施壓油價。另外能源結構性緊張的影響在減小，不過預計冬季庫存下降幅度仍將超過往年水平，支持油價高位震蕩或繼續走高。今日關注非農數據，預計將大幅增加，油價波動或將加大，建議多單繼續持有觀望，注意回落風險。
純堿
周五純堿期價低位徘徊，主力合約收跌5.21%報256元/噸。據隆眾數據統計，周內純堿庫存增加環比增加4.95萬噸，但同時社會庫存大幅下降10.6萬噸。開工方面，周內純堿整體開工率75.86%，環比上周下調0.67%，金大地和雙環檢修時間有望延后，預計下周整體開工或呈現上漲趨勢。
光大期貨分析稱，受原料成本下降影響，純堿企業成本壓力有所緩解。供給端提升速度依舊偏慢，行業周度開工率75.86%附近波動，后期隨著部分廠家開工負荷提升，貨源供應量增加。需求端依舊未有明顯放量，輕堿下游需求疲軟，企業新單不佳多以執行前期訂單為主，后期現貨價格承受一定壓力。煤炭板塊對盤面價格走勢的影響逐步趨弱，后期純堿期價走勢或將回歸基本面，但期貨市場資金套利行為也將對盤面存在一定壓制，短期以弱勢震蕩思路對待。
重點事件關注
1、18:00 歐元區9月零售銷售月率
2、20:30 加拿大10月就業人數
3、20:30 美國10月季調后非農就業人口及失業率
4、次日01:00 美國至11月5日當周石油鉆井總數
