日前，吉宏股份因違規(guī)為股權(quán)激勵對象提供財務(wù)資助、關(guān)聯(lián)交易未及時披露，收到深交所的監(jiān)管函。
實際上，早在2021年年末，吉宏股份就曾因上述兩項違規(guī)行為收到廈門證監(jiān)局的警示函。時隔半月，吉宏股份又收到深交所監(jiān)管函，正是此前廈門證監(jiān)局下發(fā)的警示函引發(fā)的“連鎖反應(yīng)”。
對吉宏股份來說，剛剛過去的一年可謂多事之秋，除了被指違規(guī)為股權(quán)激勵對象提供財務(wù)資助、關(guān)聯(lián)交易未及時披露外，吉宏股份還因跨界收購酒企失敗、大股東頻繁減持、凈利潤大幅下滑等受到市場高度關(guān)注。
兩項違規(guī)引關(guān)注 監(jiān)管機(jī)構(gòu)接連發(fā)函
2021年12月30日，廈門證監(jiān)局向廈門吉宏科技股份有限公司（下稱“吉宏股份”）下發(fā)警示函稱，吉宏股份存在關(guān)聯(lián)交易未及時披露，違規(guī)為股權(quán)激勵對象提供財務(wù)資助等行為。
其中，關(guān)聯(lián)交易未及時披露一項顯示，香港麥吉客數(shù)字科技有限公司作為吉宏股份關(guān)聯(lián)方，2020年度，公司累計向其采購廣告服務(wù)1968.75萬元，占公司2019年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的1.40%；2021年度，公司累計向其采購廣告服務(wù)1193.4萬元，占公司2020年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的0.69%。上述采購廣告服務(wù)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，公司未及時履行信息披露義務(wù)。
違規(guī)為股權(quán)激勵對象提供財務(wù)資助一項顯示，公司2021年5月25日披露的《2021年限制性股票激勵計劃（草案）》顯示，本次激勵對象的資金來源為員工自籌資金，公司承諾不為激勵對象提供貸款及其他任何形式的財務(wù)資助。但公司于2021年8月，分別以支付商品采購款和廣告費的名義，為部分激勵對象獲取限制性股票提供財務(wù)資助，涉及金額1421.18萬元，占公司2020年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的0.82%。公司前期披露的公告存在不真實的情形，且違反了上市公司不得為激勵對象提供財務(wù)資助的規(guī)定。
事情并未到此為止。
深交所于1月14日又向吉宏股份下發(fā)監(jiān)管函。深交所指出，吉宏股份的上述行為違反了深交所《股票上市規(guī)則(2020年修訂)》第1.4條、第2.1條、第10.2.4條和《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》第二十一條的規(guī)定。深交所要求吉宏股份及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員吸取教訓(xùn)，及時整改，杜絕上述問題的再次發(fā)生。
在收到深交所監(jiān)管函后，吉宏股份股價連續(xù)兩個交易日走低，截至1月17日下午收盤，報收22.03元。
跨界收購酒企失敗 股價提前“興奮“惹質(zhì)疑
吉宏股份已不是第一次受到深交所的關(guān)注。大約半年前，吉宏股份曾因跨界收購酒企一事，也受到過深交所的關(guān)注。
公開資料顯示，廈門吉宏科技股份有限公司成立于2003年，2016年7月在深交所上市，是一家以快消品展示包裝為主營業(yè)務(wù)，服務(wù)于快消品行業(yè)龍頭客戶的企業(yè)。
2021年6月28日，吉宏股份發(fā)布公告稱，擬通過包括但不限于受讓股權(quán)、增資等方式收購貴州釣臺貢酒業(yè)有限公司（以下簡稱“釣臺貢”）不低于70%的股權(quán)，進(jìn)而持有貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)古窖酒業(yè)有限公司（以下簡稱“古窖酒業(yè)”）資產(chǎn)。
一家以快消品展示包裝為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)突然宣布“跨界”涉足酒業(yè)，自然引發(fā)了市場不小的反響。
在吉宏股份發(fā)布公告的次日，深交所向吉宏股份下發(fā)關(guān)注函，要求吉宏股份就“是否迎合熱點炒作股價”、“是否具備足夠支付能力籌資收購古窖酒業(yè)資產(chǎn)”、“是否存在內(nèi)幕信息交易”等問題說明情況。
深交所的關(guān)注函稱，2020年末，古窖酒業(yè)凈資產(chǎn)僅為151.95萬元，凈利潤-177.72萬元；2021年2月4日，釣臺貢以1.75億元交易對價取得古窖酒業(yè)100%股權(quán)，相較于古窖酒業(yè)2020年末凈資產(chǎn)溢價率高達(dá)114倍；并且，在發(fā)布收購意向公告前，吉宏股份股價連續(xù)多日上漲，其中6月23日、6月28日觸及漲停。
在古窖酒業(yè)業(yè)績虧損、收入規(guī)模小、資產(chǎn)負(fù)債率高的背景下，吉宏股份作出收購決定，并在發(fā)布公告前股價就已提前進(jìn)入“興奮”狀態(tài)，令市場產(chǎn)生質(zhì)疑也在情理之中。
對此，吉宏股份回復(fù)稱，收購古窖酒業(yè)符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于提升公司經(jīng)營質(zhì)量，不存在迎合熱點炒作股價的情形。
不過，這樁收購最終以失敗告終。在宣布擬收購釣臺貢不低于70%的股權(quán)僅4個月后，2021年10月20日，吉宏股份發(fā)布公告稱，因市場宏觀環(huán)境發(fā)生變化等原因，決定終止收購。
困中求變突圍行業(yè)“天花板“ 減持不斷也有”意外驚喜“
盡管跨界收購酒企以失敗收場，但投資者留意到，其實吉宏股份玩跨界并不是第一次。
自上市以來，吉宏股份多次玩“跨界”，先后涉足跨境電商、互聯(lián)網(wǎng)廣告、區(qū)塊鏈、醫(yī)療等領(lǐng)域。
2017年，吉宏股份全資設(shè)立廈門市吉客印電子商務(wù)有限公司，通過自建獨立站的方式進(jìn)行線上B2C出口銷售，涉足跨境電商行業(yè)；2018年，吉宏股份以1.88億元的交易對價收購北京龍域之星科技有限公司，涉足互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)，但隨后以1.82億元將其出售；2019年至2020年，吉宏股份先后與上?；痍趴萍加邢薰竞炇饝?zhàn)略合作協(xié)議、與天津長榮科技集團(tuán)股份有限公司成立合資公司天津長榮健康科技有限公司，業(yè)務(wù)拓展至金融、物流、能源等區(qū)塊鏈領(lǐng)域以及醫(yī)療領(lǐng)域。
另外，吉宏股份還與時俱進(jìn)，緊跟熱點，其日前在官微宣布率先將NFT（為數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行打包確權(quán)的一種技術(shù)手段）運用到公司白酒產(chǎn)品上，并通過NFT與藝術(shù)品的結(jié)合，為白酒數(shù)字化流通及保值、增值提供確權(quán)、合法性支撐，讓每瓶醬酒都具有新時代獨有的身份標(biāo)識，也讓醬酒更有收藏價值。
市場人士分析認(rèn)為，吉宏股份不斷染指其他行業(yè)，源于其主營業(yè)務(wù)“快消品展示包裝”屬于傳統(tǒng)行業(yè)，存在很明顯的行業(yè)天花板，而公司上市后業(yè)績壓力增加，增長逐漸乏力，就需要不斷“跨界”以緩解業(yè)績壓力。
值得一提的是，就在吉宏股份進(jìn)行跨界操作的這些年里，不少股東紛紛選擇了減持離場。梳理可見，僅2020年5月至今，吉宏股份就發(fā)布了十次以上的減持公告。
最近一次減持由實際控制人莊浩及一致行動人莊澍、賀靜穎、張和平和西藏永悅詩超企業(yè)管理有限公司（以下簡稱“西藏永悅”）完成。
2021年11月29日，吉宏股份與德陽商業(yè)投資集團(tuán)有限公司（下稱“德陽商投”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。根據(jù)吉宏股份發(fā)布的公告，上述股東將合計持有公司47293045 股股份以人民幣19.35元/ 股的價格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給德陽商投，轉(zhuǎn)讓價款合計 9.15億。同時，莊浩女士與德陽商投簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，將其所持公司剩余股份57591287股對應(yīng)的表決權(quán)委托給德陽商投行使。
天眼查顯示，德陽商投成立于2021年7月，注冊資本10億元，是德陽發(fā)展控股集團(tuán)有限公司100%控股的子公司，而德陽發(fā)展控股集團(tuán)有限公司由德陽市政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會和四川省財政廳共同持股。
股份轉(zhuǎn)讓完成后，德陽商投將直接持有吉宏股份約12.21%股份，并擁有約14.86%的表決權(quán)，合計所持表決權(quán)占吉宏股份總股本的27.07%。
這也意味著，德陽商投將成為吉宏股份新的實控人。
成本大幅增加 凈利潤嚴(yán)重下滑
盡管有國資入局提振投資者信心，但從財報來看，吉宏股份的情況不容樂觀。
吉宏股份2021Q3財報披露，2021年第三季度營業(yè)收入為13.55億，歸屬于上市公司股東的凈利潤為6628.31萬，比上年同期減少62.09%；2021年1月至9月營業(yè)收入為38.46億，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.47億，比上年同期減少42.76%。
對于大幅度下降的凈利潤，吉宏股份的解釋是：本期大宗原材料價格上漲導(dǎo)致采購成本增加，運費上漲導(dǎo)致物流成本上升以及電商業(yè)務(wù)廣告費用支出增加，同時精準(zhǔn)營銷廣告業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性調(diào)整，歸母凈利潤較上年同期減少超5500萬元，SaaS平臺研發(fā)費用較上年同期增加超2400萬元從而導(dǎo)致歸母凈利潤減少約1422萬元所致。
值得注意的是，根據(jù)吉宏股份與德陽商投簽訂的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，在德陽商投不干預(yù)經(jīng)營的前提下，莊浩對吉宏股份的業(yè)績承諾為未來三年（2022 年—2024 年）經(jīng)審計的歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益之后的凈利潤合計不低于 8 億元，如未能完成，差額部分由莊浩以現(xiàn)金方式補償給德陽商投。
按照承諾，自2022年起，吉宏股份每年的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤應(yīng)達(dá)到2.67億元。而吉宏股份2021Q3財報披露，2021年前三季度，吉宏股份扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為2.34億元。如果以2021年前三季度的數(shù)據(jù)推算，要達(dá)到和德陽商投的約定，吉宏股份并非毫無壓力。
