近日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）官網(wǎng)公布了一份包含五家中概股公司的名單。SEC稱(chēng)，基于《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》（HFCAA），如果外國(guó)上市公司連續(xù)三年未能提交美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)所要求的報(bào)告，SEC有權(quán)將其從交易所摘牌。SEC于3月8日敲定了這份臨時(shí)名單，包括百濟(jì)神州、百勝中國(guó)、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體、和黃醫(yī)藥。這五家公司可于3月29日前向SEC提供證據(jù)，證明自己不具備被摘牌的條件。
受消息影響，3月10日盤(pán)中熱門(mén)中概股集體大跌，40只個(gè)股大跌超10%，截至收盤(pán)，逸仙電商跌39.52%，貝殼跌23.93%，叁騰科技跌22.22%，愛(ài)奇藝跌21.71%。
“預(yù)定摘牌名單”一出，讓中概股本已盤(pán)桓已久的“情緒底”幾近崩盤(pán)，有網(wǎng)友表示，“中概股，今夜請(qǐng)將我遺忘。”也有人感嘆著港股恒生科技開(kāi)盤(pán)岌岌可危?！爸懈殴稍僭庵卮?，還能抄底嗎？”霸占了雪球熱議。
美國(guó)SEC公布“預(yù)定摘牌名單”
證監(jiān)會(huì)深夜回應(yīng)
去年12月，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）通過(guò)了修正案，最終確定了《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》（Holding Foreign Companies Accountable Act，簡(jiǎn)稱(chēng)HFCAA）的實(shí)施規(guī)則。如果外國(guó)上市公司連續(xù)三年未能提交美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)所要求的報(bào)告，SEC有權(quán)將其從交易所摘牌。
來(lái)源：SEC
今年3月8日SEC敲定了這份“預(yù)摘牌名單”，包括百濟(jì)神州、百勝中國(guó)、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體以及和黃醫(yī)藥。這五家公司可于3月29日前向SEC提供證據(jù)，證明自己不具備被摘牌的條件。若無(wú)法證明，則會(huì)被列入“確定摘牌名單”。
按照SEC官網(wǎng)上的法律文件，被列入“確定摘牌名單”的公司需要在（自披露第一份年報(bào)開(kāi)始計(jì)算、且2021年當(dāng)做第一年）三年內(nèi)提交SEC需要的文件。如果“確定摘牌名單”中的公司沒(méi)有提交或提交的文件不符合SEC要求，它們將會(huì)在披露2023年年報(bào)后（2024年初）面臨立即退市。
3月11日凌晨，針對(duì)美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）發(fā)布消息，依據(jù)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》認(rèn)定了五家在美上市公司為有退市風(fēng)險(xiǎn)的“相關(guān)發(fā)行人”，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示：我們注意到了這個(gè)情況。這是美國(guó)監(jiān)管部門(mén)執(zhí)行《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的一個(gè)正常步驟。我們此前已經(jīng)多次就《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》的實(shí)施表明過(guò)態(tài)度。
證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，我們尊重境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)為提高上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量加強(qiáng)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，但堅(jiān)決反對(duì)一些勢(shì)力將證券監(jiān)管政治化的錯(cuò)誤做法。我們始終堅(jiān)持開(kāi)放合作精神，愿意通過(guò)監(jiān)管合作解決美方監(jiān)管部門(mén)對(duì)相關(guān)事務(wù)所開(kāi)展檢查和調(diào)查問(wèn)題，這也符合國(guó)際通行的做法。
“近一段時(shí)間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部持續(xù)與美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）開(kāi)展溝通對(duì)話，并取得積極進(jìn)展。我們相信，雙方通過(guò)共同努力一定能夠盡快作出符合兩國(guó)法律規(guī)定和監(jiān)管要求的合作安排，共同保護(hù)全球投資者合法權(quán)益，促進(jìn)兩國(guó)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展?！毕嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。
5只中概股遭退市威脅
國(guó)外機(jī)構(gòu)反手給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
美股3月10日盤(pán)中，“預(yù)摘牌名單”中百濟(jì)神州、百勝中國(guó)、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體以及和黃醫(yī)藥跳水走低，截至收盤(pán)，百濟(jì)神州跌5.87%，報(bào)184.000美元/股；百勝中國(guó)跌10.94%，報(bào)44.360美元/股；再鼎醫(yī)藥跌9.02%，報(bào)35.500美元/股；盛美半導(dǎo)體跌22.05%，報(bào)63.800美元/股；和黃醫(yī)藥跌6.53%，報(bào)18.480美元/股。
今日港股盤(pán)中，百濟(jì)神州、和黃醫(yī)藥一度跌超7%，百勝中國(guó)跌超9%，再鼎醫(yī)藥跌超4%。
針對(duì)美國(guó)SEC敲定“預(yù)定摘牌名單”，多家公司發(fā)布公告回應(yīng)。
百濟(jì)神州早間公告稱(chēng)：公司作為一家全球性的生物科技公司，一直在積極尋求解決方案，以滿足《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》（“HFCAA”）的要求，并期待保持公司在納斯達(dá)克市場(chǎng)、香港聯(lián)合交易所有限公司和上海證券交易所科創(chuàng)板的掛牌。公司認(rèn)為這份暫時(shí)性認(rèn)定名單是SEC采取的行政性措施，表明在這幾家公司近期發(fā)布了2021年度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告后，SEC開(kāi)始對(duì)使用未經(jīng)PCAOB審查的審計(jì)機(jī)構(gòu)的公司進(jìn)行認(rèn)定。自2020年12月HFCAA出臺(tái)后，公司一直在采取積極行動(dòng)，評(píng)估、設(shè)計(jì)和推進(jìn)額外的業(yè)務(wù)流程，以期提早達(dá)到相關(guān)方的要求，目前相關(guān)工作正在積極推進(jìn)中。
百勝中國(guó)在港交所公告，根據(jù)該法案的現(xiàn)行條款，除非該法案獲修訂將公司排除，或PCAOB能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)公司的審計(jì)師進(jìn)行全面核查，否則公司的普通股將于2024年初從紐約證券交易所退市。公司的普通股于紐約證券交易所交易，于2020年9月10日，公司普通股以股份代號(hào)「9987」完成于香港聯(lián)交所主板第二上市。香港聯(lián)交所上市的股份可悉數(shù)與紐約證券交易所上市的股份互換。將繼續(xù)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)發(fā)展及評(píng)估所有策略選項(xiàng)。
11日早上，再鼎醫(yī)藥公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)隨著各公司提交年度報(bào)告(財(cái)政年度與本公司一致的大型加速申報(bào)公司需在2022年3月1日或之前完成備案)，未來(lái)更多的公司可能會(huì)陸續(xù)被SEC加入暫定名單。
“公司被暫時(shí)性認(rèn)定并不意味著本公司將會(huì)被SEC從納斯達(dá)克交易所除牌。根據(jù)HFCA法案，如果本公司連續(xù)三年(或者假設(shè)加速HFCA法案通過(guò)，連續(xù)兩年)使用未經(jīng)PCAOB審查的審計(jì)機(jī)構(gòu)，除牌方有可能發(fā)生。”再鼎醫(yī)藥表示。
A股上市公司盛美上海公告提到，ACMR（盛美半導(dǎo)體）出現(xiàn)在臨時(shí)名單上并不意味著將很快被摘牌。根據(jù)美國(guó)SEC的指導(dǎo)方針，交易禁令最早可在2024年生效，即ACMR連續(xù)三年(2022年、2023年和2024年)出現(xiàn)在美國(guó)SEC臨時(shí)名單上后。控股股東ACMR現(xiàn)正在積極尋找解決方法，進(jìn)行溝通，致力于在2024年截止日期前滿足美國(guó)SEC要求。該事項(xiàng)不會(huì)影響ACMR對(duì)盛美上海的控制權(quán)，不影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。對(duì)盛美上海的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不存在直接影響。
對(duì)此，浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林表示，認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)主要可能是針對(duì)這些上市公司的信息披露，SEC《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》規(guī)定：外國(guó)發(fā)行人連續(xù)三年不能滿足美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查要求的，其證券禁止在美交易。
盤(pán)和林認(rèn)為，此舉阻礙了外國(guó)公司赴美上市，損害了投資外國(guó)公司的美國(guó)投資者利益，削弱全球投資者對(duì)美股的信心。但中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)和美國(guó)SEC做了必要的溝通。退市一旦成型，上市公司可能還會(huì)遭遇在美的投資人集體訴訟。部分中概股在港股開(kāi)辟了第二市場(chǎng)，能夠緩解部分壓力。港股對(duì)于中概股的重要性逐步提升。
有從業(yè)人員表示，“預(yù)定摘牌名單”中的公司均已公布業(yè)績(jī)，目前距離強(qiáng)制退市還有一定的時(shí)間，主要是看3年之內(nèi)雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)能不能協(xié)調(diào)出一個(gè)一致的解決方案，目前還無(wú)法判斷解決問(wèn)題的概率。
當(dāng)然也有國(guó)外機(jī)構(gòu)持相同看法。雖然登上了預(yù)定摘牌名單，Roth Capital的分析師還是維持了盛美半導(dǎo)體的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)由120美元降低至100美元，分析師相信盛美半導(dǎo)體有機(jī)會(huì)再三年內(nèi)完成美國(guó)證監(jiān)會(huì)要求，認(rèn)為目前股價(jià)的劣勢(shì)將是盛美未來(lái)的機(jī)會(huì)。
熱門(mén)中概股盤(pán)中大跌
逸仙電商一夜暴跌近40%
受此影響，3月10日盤(pán)中熱門(mén)中概股集體大跌，40只個(gè)股大跌超10%，截至收盤(pán)，逸仙電商跌39.52%，貝殼跌23.93%，叁騰科技跌22.22%，愛(ài)奇藝跌21.71%。
作為一家美妝獨(dú)角獸，逸仙電商自創(chuàng)立到上市僅僅花了4年時(shí)間，然而在上市的一年半的時(shí)間里，目前股價(jià)較最高點(diǎn)已跌去近97%。
有網(wǎng)友在逸仙電商股吧留言稱(chēng)：“中虧股、上市一年，跌了99%，還有人買(mǎi)？”有網(wǎng)友稱(chēng)“這名字，真成仙股了”！也有網(wǎng)友表示：“年年做虧本生意，單單做虧錢(qián)買(mǎi)賣(mài)，做的多虧的多，這公司有實(shí)力??！”
3月10日晚，逸仙電商(YSG)發(fā)布2021年第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)報(bào)告。公告顯示，逸仙電商全年?duì)I收達(dá)58.4億元，同比增長(zhǎng)11.6%。同時(shí)，受益于護(hù)膚品類(lèi)快速成長(zhǎng)、品牌力持續(xù)提升，公司全年毛利率同比增長(zhǎng)2.5個(gè)百分點(diǎn)至66.8%，凈虧損同比收窄42.5%。
逸仙電商創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO黃錦峰表示："目前行業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)。消費(fèi)需求疲軟，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，行業(yè)平均促銷(xiāo)折扣及營(yíng)銷(xiāo)投入攀升。盡管如此，公司全年銷(xiāo)售收入和毛利率實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。未來(lái)，我們將基于現(xiàn)有的三大板塊品牌布局，抓住這波市場(chǎng)調(diào)整期的機(jī)會(huì)，同時(shí)減脂增肌，加強(qiáng)精細(xì)化管理及提升經(jīng)營(yíng)效率，做好長(zhǎng)期作戰(zhàn)的準(zhǔn)備。"
3月10日美股收盤(pán)，京東大跌15.83%。京東集團(tuán)總裁徐雷在電話會(huì)議中表示：“19年的經(jīng)營(yíng)歷史中，京東從不看重一時(shí)一刻、一城一池的得失。京東的核心商業(yè)邏輯非常清晰，業(yè)務(wù)模式和戰(zhàn)略選擇都始終圍繞著用戶和合作伙伴。過(guò)去，京東的商業(yè)模式的韌性被不斷地證明，我們也相信，京東的核心能力更具有差異化優(yōu)勢(shì)，可以支持我們?cè)谖磥?lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間里更健康，更持續(xù)的發(fā)展。”同時(shí)，京東高管也承認(rèn)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)消費(fèi)需求、供應(yīng)鏈上游價(jià)格上漲、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及多地所面臨的疫情防控挑戰(zhàn)，這些眾多的不確定性仍然對(duì)于整體零售行業(yè)造成了比較大的壓力?！暗俏覀冇行判哪軌?qū)崿F(xiàn)高于行業(yè)平均水平的增長(zhǎng)?！?/P>
