近日，兆日科技(300333)收到深交所關(guān)于年報的問詢函。在此之前，兆日科技已經(jīng)收到深交所的關(guān)注函，并在2月7日進行回復(fù)。

不論是關(guān)注函還是問詢函，它們核心均指向兆日科技所公布的2022年財務(wù)報表信息。兆日科技在短短的三個月內(nèi)連續(xù)收到深交所的監(jiān)管關(guān)注函和詢問函，這預(yù)示著監(jiān)管部門對公司財務(wù)狀況和業(yè)務(wù)運營的嚴重關(guān)注。

公開資料顯示，2022年兆日科技實現(xiàn)營業(yè)收入1.42億元，同比下降28.91%；營業(yè)利潤1.09億，同比下降302.21%；歸母凈利潤1.28億，同比下降580.14%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-0.62億，同比下降108.42%。

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一、營收真實性與持續(xù)性引監(jiān)管關(guān)注

從兩次的監(jiān)管關(guān)注信息來看，兆日科技的營業(yè)收入成為一個重點的關(guān)注點。據(jù)悉，兆日科技的營業(yè)收入按產(chǎn)品可以劃分四塊：電子支付密碼器系統(tǒng)、銀企通系統(tǒng)、紙紋防偽系統(tǒng)、其他。

截至2022年底，這四個業(yè)務(wù)板塊的營業(yè)收入分別為1.21億元、1815.55萬元、51.02萬元和264.87萬元，占總營業(yè)收入的比重分別為85.03%、12.75%、0.36%和1.86%。

然而，公司的毛利率在2022年與2021年相比下降了14.51%，至50.36%。其中，主要業(yè)務(wù)電子支付密碼器系統(tǒng)的毛利率同比下滑19.16%，增量業(yè)務(wù)銀企通系統(tǒng)的毛利率同比減少40.12%。

值得注意的是，兆日科技在2022年年報中公布的前五名客戶合計銷售金額為3100萬元，占總營業(yè)收入的比重僅為21.85%，這與公司在回復(fù)監(jiān)管關(guān)注信函時提供的數(shù)據(jù)存在顯著差異。在之前的回復(fù)中，兆日科技聲稱，2022年公司前十大客戶的營業(yè)收入占總營業(yè)收入的83.26%，前五大客戶的營業(yè)收入占比達到了72.53%。

為此，深交所在監(jiān)管關(guān)注信函中要求兆日科技進一步披露其2022年度營業(yè)收入的主要構(gòu)成、業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營狀況、各業(yè)務(wù)在各季度的營業(yè)收入占比情況、主要交易對手方及相關(guān)金額等信息，并需要解釋公司的營業(yè)收入確認是否符合會計準則，是否存在確認無商業(yè)實質(zhì)收入、提前確認收入及用總額法替代凈額法確認收入等情況。

深交所的詢問函中還要求兆日科技對“電子支付密碼器系統(tǒng)”和“銀企通系統(tǒng)”報告期內(nèi)毛利率大幅下滑、“銀企通系統(tǒng)”近三年毛利率大幅波動的原因進行量化分析，并結(jié)合行業(yè)變化趨勢、市場供需情況、產(chǎn)品定價策略以及公司在行業(yè)中的地位和議價能力等因素，進行合理性解釋，同時與同行業(yè)可比公司的相關(guān)變化趨勢進行對比。

此外，問詢函還要求兆日科技列明報告期內(nèi)前五大客戶的具體情況，包括客戶名稱、歷史合作情況、合同簽訂時間、銷售內(nèi)容、發(fā)貨時間、收入確認金額、時間及依據(jù)、貨款收回時間及金額等，并提交相關(guān)銷售合同及回款單據(jù)。同時，公司還需要補充說明報告期內(nèi)是否存在主要客戶流失等情況。

二、無形資產(chǎn)減值與公允價值變動侵蝕利潤

除了營業(yè)收入，兆日科技的公允價值變動以及銀企通系統(tǒng)相關(guān)的無形資產(chǎn)減值問題也進入了監(jiān)管視線。

報告顯示，截至2022年末，公司其他非流動金融資產(chǎn)余額達到了1.75億元，主要為投資的云啟基金。在報告期內(nèi)，該基金產(chǎn)生的公允價值變動收益為550.34萬元，同比下滑幅度巨大，遠低于上一年度的6,151.27萬元。

此外，2022年末，公司無形資產(chǎn)中專有技術(shù)余額為12,882.69萬元，主要為銀企通相關(guān)資產(chǎn)。由于公司銀企通系統(tǒng)營業(yè)收入未能達到原有預(yù)期，銀企通系統(tǒng)本期計提減值準備4,161.20萬元。

需要注意的是，銀企通系統(tǒng)是兆日科技在2019年自主研發(fā)并推出的對公業(yè)務(wù)創(chuàng)新平臺，作為公司的新增量業(yè)務(wù)，其研發(fā)投入超過2億元。2019-2022年該業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為939.79萬元、2,398.89萬元、2,137.61萬元以及1,815.55萬元。

鑒于此，深交所要求兆日科技進一步說明計提減值準備所涉及的無形資產(chǎn)的項目明細、應(yīng)用領(lǐng)域、計提金額、出現(xiàn)減值跡象的時點及依據(jù)，以及減值準備金額的測算過程和依據(jù)。同時，還要求補充之前年度資產(chǎn)減值損失的計提是否充分、謹慎。

深交所進一步要求公司補充相關(guān)無形資產(chǎn)出現(xiàn)減值跡象的具體時點、判斷依據(jù)，結(jié)合銀企通近三年的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，進一步闡述無形資產(chǎn)減值測試的計算過程、主要參數(shù)及選取依據(jù)，以及公司在本期及以前期間無形資產(chǎn)減值計提是否及時、充分，是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定。

對于云啟基金的情況，深交所要求兆日科技補充說明云啟基金各項投資標的的名稱、期初和期末價值、價值變動金額、變動原因、核算過程及依據(jù)，以及相關(guān)會計處理是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定。同時，還需要結(jié)合云啟基金投資的主要標的近三年的運營情況和主要財務(wù)數(shù)據(jù)，進一步解釋報告期末云啟基金公允價值變動金額大幅下滑的原因及合理性。

三、大股東頻繁減持與高額分紅并存

在兆日科技的業(yè)績持續(xù)受到市場和監(jiān)管關(guān)注的同時，公司的大股東卻在頻繁減持股份。

5月15日，兆日科技發(fā)布了《關(guān)于控股股東及實際控制人減持股份實施情況公告》。根據(jù)公告，截至披露日，控股股東晁駿投資已經(jīng)減持364萬股，而實際控制人魏愷言先生的直接持股賬戶也減持了54萬股。總計，兩者已經(jīng)減持了418萬股，占公司總股本的1.24%。

據(jù)了解，自2020年3月16日披露《簡式權(quán)益變動報告書》以來，晁駿投資和魏愷言先生累計減持比例已達4.64%。

根據(jù)同花順(300033)iFind的數(shù)據(jù)，從2016年到2023年期間，實際控制人魏愷言和晁駿投資共進行了十輪減持，累計減持4917.55萬股。他們的持股比例從2016年一季度的26.81%降至2023年一季度的15.72%，減少了11.09個百分點，平均每年減持1.58%。

大股東減持的同時，兆日科技還出現(xiàn)了高額分紅現(xiàn)象。iFind的數(shù)據(jù)顯示，2012年至2023年，兆日科技共進行了9次現(xiàn)金分紅，累計分紅金額達2.84億元。而在同期內(nèi)，公司的累計歸母凈利潤僅為1.3億元，這意味著兆日科技的分紅率高達218.39%。這一分紅策略在業(yè)界是相當罕見的，也引起了市場的廣泛關(guān)注。