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【長(zhǎng)話短說】
上市以來首份年報(bào)，營(yíng)收增速是4年來最低值，凈利潤(rùn)下滑也是近4年來首次出現(xiàn)。2023年第一季度營(yíng)收和凈利雙增，但營(yíng)收增速依然偏低。
智能家居攝像機(jī)市場(chǎng)極度內(nèi)卷，百億規(guī)模的市場(chǎng)，也在進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn)。過于依賴單一產(chǎn)品，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。
海康威視(002415)旗下第一家分拆上市的公司，獨(dú)立性一直是市場(chǎng)關(guān)注的核心。
【詳細(xì)全文】
近日，螢石網(wǎng)絡(luò)發(fā)布了截至2022年的年度業(yè)績(jī)報(bào)告和2023年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告。這也是螢石網(wǎng)絡(luò)在2022年12月28日上市以來發(fā)布的首份年度業(yè)績(jī)報(bào)告。
2022年財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.06億元，同比增長(zhǎng)1.61%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.33億元，同比下降26.10%。2023年第一季度，螢石網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.79億元，同比增長(zhǎng)4.27%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為9117萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.7%。
數(shù)據(jù)顯示，公司2022年?duì)I收增速是過去4年來的最低值，凈利潤(rùn)下滑也是近4年來首次出現(xiàn)。2023年第一季度，公司雖然實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利雙增長(zhǎng)，但營(yíng)收增速依然偏低。
螢石網(wǎng)絡(luò)表示，2022年?duì)I收增長(zhǎng)乏力，凈利潤(rùn)下滑主要有兩個(gè)原因：第一，公司業(yè)務(wù)受到宏觀外部因素的影響，增速有所減緩；第二，公司加大了物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)服務(wù)和智能家居新品類的研發(fā)，加強(qiáng)了國(guó)內(nèi)和國(guó)際新渠道的建設(shè)投入，期間費(fèi)用增長(zhǎng)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)較2021年度有所下降。
對(duì)于2023年第一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因，螢石網(wǎng)絡(luò)表示，主要是報(bào)告期內(nèi)公司收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，以及供應(yīng)鏈降本增效呈現(xiàn)一定效果，毛利率增長(zhǎng)；募集資金到賬，利息收入增加。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，螢石網(wǎng)絡(luò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入包括智能家居產(chǎn)品和云平臺(tái)服務(wù)。螢石的云服務(wù)主要分為云存儲(chǔ)和算法兩種，前者貢獻(xiàn)了主要收入。2022年，公司的智能家居產(chǎn)品收入同比減少1.74%，主要系受到宏觀外部因素的影響，增速有所減緩。云平臺(tái)服務(wù)收入同比增幅為24.57%，主要得益于公司的設(shè)備接入數(shù)和用戶數(shù)量不斷增加、平臺(tái)能力和云服務(wù)產(chǎn)品的不斷強(qiáng)化，C 端的云增值服務(wù)與智能家居產(chǎn)品緊密結(jié)合增強(qiáng)了用戶使用粘性，B 端的開放云服務(wù)進(jìn)一步賦能行業(yè)開發(fā)者客戶驅(qū)動(dòng)營(yíng)業(yè)收入的不斷增長(zhǎng)。
從新品開發(fā)來看，螢石網(wǎng)絡(luò)在2022年推出了電池和4G智能家居攝像機(jī)、人臉視頻鎖、新一代智能清潔機(jī)器人(300024)等多款智能新品；同時(shí)，該公司面向C端消費(fèi)用戶推出了養(yǎng)老服務(wù)，面向B 端客戶推出ERTC1、專有云等開放云服務(wù)。
從研發(fā)和專利來看，螢石網(wǎng)絡(luò)的研發(fā)力度逐年加大。2019-2022年，公司的研發(fā)投入分別為3.07億元、4.28億元、4.9億元、6.03億元。公司在加大研發(fā)投入的同時(shí)，研發(fā)人員數(shù)量及薪酬也在上漲。從專利情況來看，2022年公司新增授權(quán)發(fā)明專利76項(xiàng)，軟件著作權(quán)6項(xiàng)，受理中發(fā)明專利174項(xiàng)。
從行業(yè)上來看，智能家居賽道擁擠，智能家居攝像機(jī)也是一個(gè)極度內(nèi)卷的市場(chǎng)。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，2025年全球攝像頭市場(chǎng)規(guī)模有望突破721億，中國(guó)市場(chǎng)2025年市場(chǎng)規(guī)模也有望成長(zhǎng)至149億。百億規(guī)模的市場(chǎng)，也在進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn)，可見行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。
值得注意的是，螢石網(wǎng)絡(luò)對(duì)單一產(chǎn)品的依賴性過高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019-2022年，公司智能家居攝像機(jī)收入在總營(yíng)收中的占比分別為62.71%、65.81%、69.99%和69.45%。過于依賴單一產(chǎn)品，會(huì)讓公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較弱。
另外，作為海康威視旗下第一家分拆上市的公司，螢石網(wǎng)絡(luò)的獨(dú)立性一直是市場(chǎng)關(guān)注的核心。海康威視及其關(guān)聯(lián)方一直是螢石網(wǎng)絡(luò)的前五大客戶之一，2022年螢石網(wǎng)絡(luò)的第一大客戶顯示與上市公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
