文|和訊財經 權婷

時也運也，踩中疫情風口的IVD企業經歷了持續幾年的業績狂飆，在疫情消散后，IVD企業也將走到重啟的路口。

日前，迪安診斷(300244)披露2022年業績，營收突破200億元大關，同比增長55.03%。但4月13日盤中卻一度跌超5%，當日收跌1.19%。

(資料圖)

4月17日盤后，迪安診斷披露2023年第一季度業績預告，公司凈利潤較去年同期下降69.48%-79.44%。一季報業績的披露，也透露出，失去新冠紅利后迪安診斷所面臨的業績下滑壓力。

新冠業務貢獻近4成營收 短期內或面臨業績下滑壓力

2022年，迪安診斷實現營收202.82億元，同比增長55.03%；實現凈利潤14.34億元，同比增長23.33%。

其中，診斷服務收入126.74億元，占比62.49%。根據迪安診斷披露數據，診斷服務中，新冠核酸檢測收入80.39億元，新冠核酸檢測收入成為診斷服務主要收入來源。

2022年，新冠核酸檢測收入占總營收比例為39.64%。2021年，新冠核酸檢測收入為26.06億元，2022年同比增長3倍有余。

不過，隨著新冠疫情逐漸成為過去式，新冠核酸檢測收入也或將成為歷史。在今年1月發布的業績預告中，迪安診斷提到，由于新冠核酸檢測需求大幅下降，公司根據實際疫情變化及市場情況對新冠相關固定資產及存貨進行報廢處理，預計金額為1.5億元至2億元。

在年報中，迪安診斷將核酸檢測的專用設備折舊年限由5年變更為2年，移動氣模、方艙的折舊年限由5年變更為1.5年，上述會計估計變更減少凈利潤5842.58萬元。

對于變更原因，迪安診斷表示，結合檢測設備的實際使用情況以及目前各地轉入常態化檢測階段的業務趨勢，為更客觀地反映成本與收入相匹配，以提供更可靠、更準確的會計信息，以更客觀、公允地反映公司的財務狀況和經營成果。

在失去新冠業務貢獻的近4成營收后，迪安診斷或將面臨整體營收“縮水”局面。

百億應收賬款中三分之一來自新冠業務 后續回款壓力不小

新冠帶來的影響還體現在公司的應收賬款上，如何回款也成為迪安診斷不得不面對的現實問題。

截至2022年底，迪安診斷應收賬款為99.56億元，占營收比重49.06%。這也意味著，迪安診斷超200億元營收中，近一半都是應收賬款。

據迪安診斷透露，近百億元應收賬款中，服務應收款余額57億元，占比56%。其中新冠業務涉及的應收賬款為35億元，占比高達35.18%。

而值得一提的是，截至2022年底，1年內的應收賬款高達93.12億元，占比約8成，但迪安診斷應收賬款壞賬計提準備僅2.86億元。

對于今年一季度的回款情況及后續回款節奏，迪安診斷表示，今年一季度回款符合季度目標。因回款有周期性影響，預計二三季度的回款會達到更好水平。

此外，除應收賬款高企外，迪安診斷2022年的資產負債率也進一步走高，從2021年的52.06%上升至54.87%，總負債規模也從81.18億元上升至115.54億元。

自有產品收入貢獻較小 進口替代危、機難料

對于未來破局點，迪安診斷董事長在年報中指出，2023年將“突破山?！眱筛е鳛楣镜墓ぷ髦攸c，推動精準中心建設和海外市場拓展。

而不管是推動精準中心建設還是拓展海外市場，都離不開“產品+服務”的助力。在4月17日披露的投資者關系活動記錄表中，迪安診斷表示，公司將堅持“服務+產品”雙輪驅動的戰略定位不動搖，這里的產品即指的是自有產品。同時，迪安診斷將2023年自有產品增長目標定為超過50%增速。

數據顯示，自產產品2022年營收同比大幅增長，但對公司營收的貢獻仍有限。2022年，自產產品收入15.33億元，營收占比7.56%。

而渠道產品收入達到78.65億元，收入規模遠超過自產產品，營收占比為38.78%。

盡管迪安診斷提到，在進口替代政策下，國產IVD需求迎來持續提升，公司自產產品也將因此受益。但在該政策下，公司渠道產品的收入卻可能受到一定沖擊。

根據其關于2022年度計提資產減值準備公告，其中商譽減值額最大的青島智穎醫療科技有限公司，因本期業績不及預期2022年度商譽減值損失1.63億元。該公司于2018年通過關聯交易收購，代理的希森美康、羅氏診斷、碧迪、康德樂、西比亞等進口體外產品在大型三級、二級醫院等醫療機構銷售。