自2022年開年以來，A股市場震蕩下挫，近一周(1月17-1月23日，下同)，盡管上證指數(shù)微漲0.04%，不過年內(nèi)跌幅已達3.22%;深證成指周跌幅0.86%，年內(nèi)跌幅5.57%;創(chuàng)業(yè)板指周跌2.72%，年內(nèi)跌幅更是高達8.67%。
周五(1月21日)A股三大指數(shù)均收跌，其中創(chuàng)業(yè)板指和深證成指跌幅均超1%，上證指數(shù)收跌0.91%。
在此背景下，ETF新基金發(fā)行遇冷，新成立ETF多是去年年末發(fā)行的產(chǎn)品;市場震蕩之下，寬基ETF大量吸金，港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)近期股價紛紛反彈，大量資金流入相關(guān)ETF，進場布局跡象明顯;另外，得益于數(shù)字經(jīng)濟板塊利好，云計算以及金融科技類ETF賺錢效應(yīng)聚集。
發(fā)行篇：新品數(shù)量驟降，ETF遇發(fā)行“寒流”
截至1月23日，開年以來僅新發(fā)行2只權(quán)益ETF基金，去年同期發(fā)行16只ETF。近一周更是沒有新品發(fā)行，而去年同期(2021年1月17日至1月23日)新基金發(fā)行數(shù)量達到11只。同期對比之下，2022年初至今，基金公司出新品熱情急速降溫，ETF遭遇發(fā)行“寒流”。
Choice數(shù)據(jù)顯示，近一周新成立7只ETF，多為去年10月和11月新發(fā)行的產(chǎn)品，涉及消費、信息技術(shù)、醫(yī)療、云計算等主題。這些產(chǎn)品分別由招商基金、富國基金、嘉實基金、國泰基金、易方達基金、華泰柏瑞基金以及銀華基金管理。從規(guī)模來看，均為“迷你基金”，管理規(guī)模在2-5億元人民幣之間。
另外，在市場整體趨冷的環(huán)境下，中小型基金公司募資將更為困難，延期募集或成為不得已的選擇，此前已有多只權(quán)益類基金宣布募集延長。
蘇寧金融研究院黃大智指出，“權(quán)益類基金發(fā)售其實和這個市場表現(xiàn)是息息相關(guān)的。面對2022年A股不佳的開局，導(dǎo)致投資者購買欲望降低，這也是導(dǎo)致了部分新基金延長募集期限的重要因素”。
規(guī)模篇：寬基ETF大量吸金，互聯(lián)網(wǎng)、金融類主題獲追捧
市場震蕩之下，賺錢難度“更上一層樓”，隨著ETF產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模擴容，權(quán)益ETF的“炒股替代功能”愈發(fā)深入人心，借道ETF參與市場投資成為一項不錯的選擇。
最近一周，全市場權(quán)益類ETF(剔除新成立)增量規(guī)模達百億元，達到132億元。其中，前十大權(quán)益類ETF合計新增規(guī)模122.19億元，頭部產(chǎn)品吸金優(yōu)勢突出。具體來看，中證500ETF新增規(guī)模一枝獨秀，達到31.75億元，滬深300ETF緊隨其后，吸引24.40億元資金入場，僅這兩大寬基ETF就合計吸金超56億元。
主題基金方面，中概互聯(lián)網(wǎng)ETF和恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF分別新增規(guī)模21.18億元和5.43億元。另外，券商ETF新增規(guī)模5.57億元，銀行ETF也有4.71億元資金流入。
互聯(lián)網(wǎng)類ETF如此受追捧與近期港股互聯(lián)網(wǎng)科技股集體“爆發(fā)”息息相關(guān)，開年至今，快手已累積上漲22.62%，京東集團累積漲幅也來到11.75%，另外騰訊控股(7.09%)、阿里巴巴(6.9%)和美團(5.59%)股價反彈明顯。對于普通投資者而言，場內(nèi)的跨境ETF讓其也能實現(xiàn)一鍵配置互聯(lián)網(wǎng)巨頭。
圖表來源：Choice數(shù)據(jù)
值得注意的是，在更早之前的1月10日至1月14日期間，中金公司旗下發(fā)行的中國互聯(lián)網(wǎng)ETF KWEB一周吸金7.9億美金，超過50億元人民幣，在全美2000多只ETF中脫穎而出，成為一周最吸金的10只ETF之一。這從側(cè)面也反映出美國投資者對中國互聯(lián)網(wǎng)公司的青睞。
在市場資金推動下，權(quán)益類ETF存量規(guī)模進一步擴張，目前市場上已經(jīng)有3只產(chǎn)品規(guī)模達到500億元級別，分別為上證50ETF(684.53億元)、滬深300ETF(597.81億元)和中證500ETF(564.87億元)。
權(quán)益類ETF存量規(guī)模TOP10均突破200億元大關(guān)，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF最低也有211.04億元。未來，權(quán)益類ETF單品規(guī)模有望繼續(xù)攀升，千億大關(guān)也不是不可以期待。
從基金公司角度看，目前已經(jīng)有三家公司管理權(quán)益類ETF規(guī)模超千億元，其中華夏基金登頂榜首，達到2413.09億元，且與其他基金公司拉開了明顯的差距。易方達基金管理規(guī)模1427.81億元，與華夏基金相距近千億元!另外華泰柏瑞管理規(guī)模1073.22億元，排名第三位。
基金公司權(quán)益類ETF存量規(guī)模TOP10中還包括南方基金(968.92億元)、國泰基金(926.37億元)、華寶基金(595.88億元)、華安基金(483.50億元)、廣發(fā)基金(417.59億元)、天弘基金(390億元)以及嘉實基金(373.06億元)。
業(yè)績篇:數(shù)字經(jīng)濟催化，云計算以及金融科技類ETF暴賺
2022開年以來，數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)獲得頂層設(shè)計層面的政策催化，利好不斷。
此前發(fā)布的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》提及，到2025年數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達到10%，其中包括IPv6活躍用戶數(shù)達到8億戶、千兆寬帶用戶將達6000萬戶、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模將達到14萬億元、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用普及率達到45%。
當(dāng)前，以5G、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等為代表的數(shù)字技術(shù)，與實體經(jīng)濟在更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次融合，催生更多新生產(chǎn)方式、新產(chǎn)業(yè)形態(tài)、新商業(yè)模式和新經(jīng)濟增長點，推動工業(yè)經(jīng)濟向數(shù)字經(jīng)濟大踏步邁進。
另外，銀保監(jiān)會制定的《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》(簡稱指導(dǎo)意見)近日正式下發(fā)。
華西證券研報認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》將再次推動金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程，并和現(xiàn)有的分布式升級/金融信創(chuàng)/數(shù)字人民幣革新等產(chǎn)業(yè)趨勢相結(jié)合，激發(fā)銀行/保險IT頭部公司的業(yè)務(wù)廣度及深度，催化產(chǎn)業(yè)紅利釋放。
受利好消息影響，近一周數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)板塊表現(xiàn)火爆，賺錢效應(yīng)聚集在云計算以及金融科技類ETF中，權(quán)益類ETF業(yè)績前10近一周凈值增長率均超5%。
具體來看，云計算主題占據(jù)半壁江山，同時金融科技和大數(shù)據(jù)占據(jù)3席。其中，云50ETF凈值增長領(lǐng)先，近一周區(qū)間回報率達到6.71%，同時云計算50ETF(5.67%)、云計算ETF(5.63%)、招商中證云計算ETF(5.63%)和云計算AH(5.44%)均獲得不俗的業(yè)績回報。
據(jù)云50ETF年報顯示，該產(chǎn)品最新持倉中，前十大重倉股均與信息技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)，其中不乏知名個股，如恒生電子、金山辦公、浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)等。
圖表來源：Choice數(shù)據(jù)
以浪潮信息為例，開源證券近期發(fā)布研報認(rèn)為，該公司把握住了算力最重要的兩大需求點，一是公司把握云計算浪潮，較早推出云服務(wù)器，并且創(chuàng)新推出JDM模式實現(xiàn)與云計算巨頭的合作共贏;二是引領(lǐng)人工智能時代，形成了業(yè)內(nèi)最全的人工智能計算全堆棧解決方案。得益于此，公司市場份額不斷提升，成為國內(nèi)當(dāng)之無愧的服務(wù)器龍頭。長期來看，公司有望不斷強化領(lǐng)先地位，實現(xiàn)規(guī)模化與效益化發(fā)展。基于以上判斷，開源證券首次覆蓋給予浪潮信息“買入”評級。
新華基金研究部總監(jiān)、新華云50ETF基金經(jīng)理張霖認(rèn)為，從現(xiàn)在到2025年，數(shù)字經(jīng)濟正進入全面擴展期，未來4年自主技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、數(shù)據(jù)安全與治理等方面都將迎來快速發(fā)展。其中，云計算作為數(shù)字經(jīng)濟最基礎(chǔ)、最重要的體現(xiàn)，將被直接或間接催化，有望加速發(fā)展。
