進(jìn)入2021年第四季度，因受國(guó)慶假期及市場(chǎng)等因素影響，10月國(guó)內(nèi)新基金發(fā)行數(shù)量和份額均下降。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年10月份共新發(fā)97只基金(剔除公募化改造產(chǎn)品)，發(fā)行份額合計(jì)1203.16億份，環(huán)比9月分別減少48.95%、48.66%。
在新基金募集情況上，10月雖未出現(xiàn)“百億爆款基”，但募集規(guī)模接近或超過80億份的新基金合計(jì)3只，其中含2只ETF基金。
發(fā)行篇：10月新發(fā)ETF數(shù)量環(huán)比下滑，份額大幅上升
近兩年，隨著權(quán)益基金爆火，國(guó)內(nèi)ETF產(chǎn)品迎來(lái)爆發(fā)，各家基金公司積極布局細(xì)分行業(yè)ETF賽道。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年10月末，今年以來(lái)已有225只ETF成立，這一數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2019年的87只、2020年的97只。有賴于新品繼續(xù)穩(wěn)定增加中，目前ETF產(chǎn)品總數(shù)已達(dá)到585只。
不過，數(shù)量大擴(kuò)容背后，ETF平均管理規(guī)模卻在下降。據(jù)悉，截至今年10月末，權(quán)益類ETF平均管理規(guī)模從去年末25.77億元降至17.98億元。
相關(guān)專業(yè)人士表示，雖然權(quán)益類ETF總數(shù)增加非常快，但培育成本較高，隨著行業(yè)集中度提升，行業(yè)“二八分化”明顯，平均管理規(guī)模就會(huì)出現(xiàn)下降。而且，ETF是一個(gè)重資源投入型產(chǎn)品，同一細(xì)分賽道的多只產(chǎn)品激烈角逐，產(chǎn)品本身同質(zhì)化較高，對(duì)于基金公司軟性實(shí)力也是一個(gè)考驗(yàn)。
但值得一提的是，在剛剛過去的2021年10月份，新發(fā)ETF基金數(shù)量出現(xiàn)環(huán)比下滑，新發(fā)ETF合計(jì)發(fā)行份額卻遠(yuǎn)超9月。
Choice數(shù)據(jù)顯示，今年9月、10月新發(fā)ETF數(shù)量分別為23只、12只;合計(jì)發(fā)行份額分別是77.57億份、231.12億份。今年10月份，新發(fā)ETF份額環(huán)比9月大增近2倍。
規(guī)模篇：頭部公司權(quán)益類ETF規(guī)模繼續(xù)領(lǐng)跑，超240只產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)
(1)多只ETF存量規(guī)模突破百億
從存量規(guī)模來(lái)看，多只ETF總規(guī)模突破百億，最大已超500億元。
截至今年10月末，市場(chǎng)合計(jì)23只權(quán)益類ETF基金(混合型、股票型、其他型)規(guī)模超百億。其中，華夏上證50ETF以555.38億元的規(guī)模位居榜首，南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF的規(guī)模均超400億元。
在今年10月份，241只權(quán)益類ETF實(shí)現(xiàn)了規(guī)模增長(zhǎng)。其中，易方達(dá)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50(QDII-ETF)規(guī)模增長(zhǎng)近40億元，而華夏基金旗下的3只ETF，華夏上證50ETF、華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF(QDII)規(guī)模增長(zhǎng)緊隨其后，均超20億元。
從權(quán)益類ETF規(guī)模增長(zhǎng)排名來(lái)看，中概互聯(lián)網(wǎng)、光伏、恒生互聯(lián)網(wǎng)等主題ETF備受市場(chǎng)投資者青睞。
日前，有指數(shù)和量化投資基金經(jīng)理表示，ETF正在獲得越來(lái)越多投資者的認(rèn)可。特別是行業(yè)和主題類的ETF，因?yàn)榻o投資者帶來(lái)直觀的投資理念和投資方法，又因?yàn)楸粍?dòng)投資的客觀性，成為投資者把握相關(guān)機(jī)會(huì)的有力工具。
(2)前十大基金公司管理總規(guī)模占優(yōu)
從公司來(lái)看，前十大基金公司權(quán)益類ETF管理總規(guī)模“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。
截至2021年10月末，51家基金公司布局權(quán)益類ETF，旗下權(quán)益類ETF規(guī)模合計(jì)為9871.61億元。
其中，前十大權(quán)益ETF基金公司管理總規(guī)模達(dá)到8010.44億元，市場(chǎng)占比高達(dá)81.15%，而部分中小公司產(chǎn)品的規(guī)模卻堪憂。13家基金管理人權(quán)益ETF平均規(guī)模低于2億元，行業(yè)的兩極分化較為嚴(yán)重。
具體來(lái)看，前十大權(quán)益ETF基金公司中，華夏基金旗下52只權(quán)益類ETF的最新管理規(guī)模達(dá)到2122.20億元，位居各家公募基金首位。早在2004年，華夏基金就推出境內(nèi)首只ETF產(chǎn)品，推動(dòng)中國(guó)公募基金行業(yè)發(fā)展進(jìn)入ETF時(shí)代。
作為境內(nèi)管理權(quán)益ETF資產(chǎn)規(guī)模最大的基金公司，華夏基金已經(jīng)在ETF領(lǐng)域深耕細(xì)作17年，成為公募ETF領(lǐng)域當(dāng)之無(wú)愧的領(lǐng)頭羊。據(jù)悉，華夏基金是境內(nèi)首家權(quán)益ETF產(chǎn)品規(guī)模突破2000億元的基金公司。
截至2021年10月末，易方達(dá)基金以旗下38只權(quán)益類ETF，總規(guī)模1240.56億元緊隨其后。此外，國(guó)泰基金旗下權(quán)益類ETF規(guī)模即將突破千億，達(dá)917.17億元，華泰柏瑞、南方基金最新權(quán)益類ETF管理規(guī)模也超過700億元。總的來(lái)看，部分頭部基金公司權(quán)益類ETF管理總規(guī)模較為領(lǐng)先。
(3)基金公司權(quán)益類ETF前10月增量規(guī)模最大超400億
多家基金公司權(quán)益類ETF已實(shí)現(xiàn)規(guī)模大擴(kuò)容。從基金公司增量規(guī)模來(lái)看，今年10月份，權(quán)益類ETF規(guī)模增量最大已超百億。
2021年10月，26家基金公司權(quán)益類ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)了一定增長(zhǎng)。其中，易方達(dá)基金單月規(guī)模上漲超百億元，華夏基金規(guī)模增量也均超70億元。
2021年1-10月，易方達(dá)基金權(quán)益類ETF規(guī)模增長(zhǎng)了456.17億元，是唯一一家增量規(guī)模超400億元的基金公司。華夏基金緊縮其后，今年前十月新增規(guī)模超過了220億元。另外華寶、廣發(fā)基金等多家公司權(quán)益類ETF新增規(guī)模也接近百億元。
對(duì)于易方達(dá)等大型基金公司權(quán)益類ETF總規(guī)模的增長(zhǎng)，或與公募行業(yè)再出新品有關(guān)。今年10月30日，易方達(dá)、南方基金等三家基金公司率先發(fā)布公告，宣布旗下MSCI中國(guó)A50ETF正式成立。
資料顯示，該類ETF所跟蹤指數(shù)表征A股核心龍頭資產(chǎn)，高配新經(jīng)濟(jì)行業(yè)和公司的權(quán)重，長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)有比較好的表現(xiàn)。同時(shí)，由于其成分股是北上資金持倉(cāng)核心標(biāo)的，增量資金的涌入也有利于互聯(lián)互通基金的表現(xiàn)。另外，此次相關(guān)股指期貨同時(shí)上市交易，為海外投資者提供基于互聯(lián)互通機(jī)制下A股風(fēng)險(xiǎn)管理工具，未來(lái)將進(jìn)一步吸引外資配置。
值得一提的是，首批4只MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品已經(jīng)于今年11月8日上市，首日表現(xiàn)更是吸睛又吸金，全天成交額合計(jì)突破百億元，達(dá)100.86億元。
業(yè)績(jī)篇：新能源相關(guān)ETF領(lǐng)漲，智能電動(dòng)車ETF表現(xiàn)亮眼
2021年10月，汽車、鋰電池、光伏等新能源相關(guān)行業(yè)ETF基金業(yè)績(jī)排名靠前。
截至今年10月31日，Choice數(shù)據(jù)顯示，10月當(dāng)月凈值增長(zhǎng)率超14%的ETF基金僅為1只--國(guó)泰中證800汽車與零部件ETF。
Choice數(shù)據(jù)還顯示，10月當(dāng)月凈值增長(zhǎng)超12%的ETF基金有5只，包括易方達(dá)中證汽車智能電動(dòng)汽車ETF、泰康中證智能電動(dòng)汽車ETF、華寶智能電動(dòng)汽車ETF、建信中證智能電動(dòng)汽車ETF等;另有12只凈值增長(zhǎng)超11%的ETF基金。
對(duì)于新能源板塊后市走向，多位基金經(jīng)理認(rèn)為，新能源車仍具備中長(zhǎng)期投資價(jià)值。
嘉實(shí)新能源新材料股票基金經(jīng)理姚志鵬在三季報(bào)中表示，順應(yīng)時(shí)代趨勢(shì)、具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的“寧組合”的關(guān)注度目前正在持續(xù)醞釀和提升，目前可能是布局這類企業(yè)的黃金時(shí)刻。
明星基金經(jīng)理過蓓蓓在三季報(bào)中表示，銷售情況是影響新能源車投資的短期直接因素，從中長(zhǎng)期維度來(lái)看，新能源汽車依然是朝陽(yáng)行業(yè)，第一階段是能源的替代，即電動(dòng)化替代燃油。第二階段則將是智能化的競(jìng)爭(zhēng)，這或許會(huì)在滲透率達(dá)到50%以后成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資新的重要看點(diǎn)。
從以上分析來(lái)看，未來(lái)新能源板塊仍是值得長(zhǎng)期投資的好賽道，新能源相關(guān)行業(yè)ETF也會(huì)受益于此，有望實(shí)現(xiàn)規(guī)模與業(yè)績(jī)的雙雙增長(zhǎng)。
總的來(lái)看，2021年10月份，當(dāng)月ETF新品數(shù)量較9月份有所下滑，但是發(fā)行份額有較大提升;另外，頭部基金公司仍舊保持了領(lǐng)先地位，無(wú)論是管理總規(guī)模還是增量規(guī)模，均較中小基金公司有明顯優(yōu)勢(shì)。同時(shí)得益于市場(chǎng)對(duì)新能源的熱情，新能源相關(guān)ETF凈值增長(zhǎng)領(lǐng)先市場(chǎng)。
展望未來(lái)，ETF產(chǎn)品總數(shù)和市場(chǎng)規(guī)模仍將繼續(xù)擴(kuò)容。新能源板塊仍具備中長(zhǎng)期投資價(jià)值，相關(guān)的新能源ETF產(chǎn)品也將會(huì)迎來(lái)行業(yè)利好。
