9月16日，資本邦了解到，今年以來A股市場(chǎng)風(fēng)格切換、板塊輪動(dòng)頻繁，導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)首尾差距明顯。
值得一提的是，市場(chǎng)上還出現(xiàn)同一基金經(jīng)理旗下基金業(yè)績(jī)極致分化的情形。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，前海開源基金旗下崔宸龍掌舵基金業(yè)績(jī)最高差距已超100%。
據(jù)悉，截至目前，崔宸龍基金經(jīng)理年限1.16年，現(xiàn)任管理基金數(shù)4只，在管基金規(guī)模42.16億元，現(xiàn)任最多管理的基金類型為普通股票型。
崔宸龍旗下管理基金前海開源公用事業(yè)股票、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A今年以來收益率分別達(dá)101.24%、98.57%，是該公司旗下漲幅最高的2只權(quán)益類基金；但崔宸龍與王霞共同管理的前海開源滬港深非周期股票A、C今年以來卻虧損11.57%、11.73%，在公司權(quán)益類基金中收益落后。
圖片來源：Choice
重倉(cāng)新能源板塊的基金業(yè)績(jī)亮眼
Choice數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)表現(xiàn)最好的前海開源公用事業(yè)股票，其成立于2018年3月23日。該基金招募說明書顯示，其主要投資目標(biāo)是通過精選A股和港股通標(biāo)的股票中受經(jīng)濟(jì)周期影響較小、分紅相對(duì)穩(wěn)定的公用事業(yè)行業(yè)相關(guān)股票，在合理控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)良好流動(dòng)性的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
其第一任基金經(jīng)理史程恪守此投資風(fēng)格，投資于“受經(jīng)濟(jì)周期影響較小、分紅相對(duì)穩(wěn)定的公用事業(yè)行業(yè)相關(guān)股票”。截至2020年二季度末，二季報(bào)顯示其前十大重倉(cāng)股為長(zhǎng)江電力、華測(cè)檢測(cè)、國(guó)投電力、上海機(jī)場(chǎng)、川投能源、深圳燃?xì)狻?nèi)蒙華電、華電國(guó)際、瀚藍(lán)環(huán)境以及港股上市的深圳高速公路股份。
然而由于2018至2020年間，電力、公共能源、機(jī)場(chǎng)板塊行情并無起色，2019年該基金全年漲幅也僅8.34%，而當(dāng)年滬深300全年漲幅達(dá)36.07%，其年度回報(bào)在同類基金排名中墊底。2020年7月，崔宸龍接管該基金，作為主攻新能源的新銳基金經(jīng)理，崔宸龍堅(jiān)定看好新能源主線投資機(jī)遇，其重倉(cāng)股逐漸向新能源方向靠攏。
今年上半年，據(jù)該基金中報(bào)顯示，前海開源公用事業(yè)股票繼續(xù)重倉(cāng)新能源板塊，只對(duì)重倉(cāng)股進(jìn)行了小幅調(diào)整。而自5月份以來，新能源板塊大幅上漲，押對(duì)賽道的前海開源公用事業(yè)股票僅二季度漲幅就高達(dá)60.71%。
前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A的情況與前海開源公用事業(yè)股票較為相似，崔宸龍?jiān)谌ツ?0月份開始與原基金經(jīng)理魏淳共同管理，后魏淳于今年6月離任。該基金也在崔宸龍任職后，重倉(cāng)股逐漸轉(zhuǎn)向新能源行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)該基金今年二季度漲幅也達(dá)58.05%。
非重倉(cāng)新能源股基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳
與前海開源公用事業(yè)股票與前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A情況不同的是，崔宸龍、王霞共同管理的前海開源滬港深非周期股票A、C極少重倉(cāng)新能源個(gè)股。該基金2020年7月20日前也是由基金經(jīng)理史程管理，被崔宸龍、王霞接管后，據(jù)該基金最新半年報(bào)顯示，該基金重倉(cāng)股為醫(yī)藥板塊居多，其中還包括科技、消費(fèi)板塊，新能源板塊只有比亞迪的身影。
在中報(bào)中，基金經(jīng)理表示該基金通過自下而上優(yōu)選細(xì)分行業(yè)和具體標(biāo)的，布局了港股市場(chǎng)中的互聯(lián)網(wǎng)，醫(yī)藥，消費(fèi)等細(xì)分行業(yè);整體投資思路依然會(huì)聚焦于具有全球競(jìng)爭(zhēng)力和中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，包括部分在A股市場(chǎng)未上市而不能購(gòu)買的標(biāo)的，以充分發(fā)揮港股市場(chǎng)的獨(dú)有優(yōu)勢(shì)。
基金經(jīng)理繼續(xù)投資于上述具有全球競(jìng)爭(zhēng)力和未來發(fā)展前景優(yōu)異的公司，伴隨公司共同成長(zhǎng)。由于該基金主要投向增長(zhǎng)前景較好的行業(yè)，部分行業(yè)的估值由于市場(chǎng)的一致預(yù)期導(dǎo)致估值長(zhǎng)期處于較高的水平，因此該基金的波動(dòng)可能會(huì)較大，投資者要結(jié)合自身情況，在自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力內(nèi)進(jìn)行投資，避免短期投資，從而回避由于投資期限短，在市場(chǎng)波動(dòng)加劇的情況下，造成不必要的虧損。
任何事物的發(fā)展前景即使十分光明，但發(fā)展的過程也不可能一帆風(fēng)順，波動(dòng)會(huì)在事物的發(fā)展過程中長(zhǎng)期存在并且難以避免。因此希望各位投資者能理性看待新能源行業(yè)的投資，不要追漲殺跌，短期頻繁操作。基金經(jīng)理始終堅(jiān)信長(zhǎng)期投資才是使財(cái)富保值增值的主要途徑，同時(shí)也能夠使資本市場(chǎng)和實(shí)業(yè)企業(yè)更好的溝通，更高效的使用資金，也就更有利于投資者分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長(zhǎng)期回報(bào)。基金經(jīng)理堅(jiān)信長(zhǎng)期主義將會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀踏實(shí)的企業(yè)和成熟理性的投資者。希望各位投資者能夠在結(jié)合自身實(shí)際情況的前提下，進(jìn)行理性投資。
而還有一只基金前海開源滬港深智慧生活混合為崔宸龍、魏淳共同管理，其重倉(cāng)股主要集中在醫(yī)藥板塊、制造業(yè)板塊與科技板塊。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，該只基金近1月收益為-2.29%、近3月收益為-5.24%。
圖片來源：Choice
不難發(fā)現(xiàn)，今年A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情明顯，新能源、光伏、半導(dǎo)體等領(lǐng)域漲幅較高，而目前業(yè)績(jī)排名靠前的基金，基本是抓住了這些市場(chǎng)機(jī)遇。
而業(yè)績(jī)排名靠后的則大多是聚焦于今年相對(duì)冷門板塊的基金，比如消費(fèi)、醫(yī)藥、金融等。指數(shù)方面，代表大盤藍(lán)籌股的上證50年內(nèi)跌幅接近14%，而代表成長(zhǎng)股的創(chuàng)業(yè)板指收益近8%。在此影響下，多位明星基金經(jīng)理業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。
轉(zhuǎn)載聲明：本文為資本邦原創(chuàng)資訊，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處及作者，否則為侵權(quán)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：資本邦呈現(xiàn)的所有信息僅作為參考，不構(gòu)成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!
