9月13日，資本邦了解到，上周五，華泰保興基金發(fā)布旗下新基金-華泰保興穩(wěn)健配置三個(gè)月持有混合(FOF)基金合同不能生效的公告。由此，9月首只募集失敗基金出現(xiàn)，同時(shí)也是年內(nèi)第20只(份額合并計(jì)算，下同)發(fā)行失敗基金。
值得一提的是，華泰保興穩(wěn)健配置三個(gè)月持有混合(FOF)在經(jīng)歷延期募集，三個(gè)月發(fā)行期，最終仍未能達(dá)到基金備案的條件，宣告募集失敗。這也是該公司今年來第三只宣告募集失敗的基金。
而對(duì)于年內(nèi)首次出現(xiàn)的FOF產(chǎn)品發(fā)行失敗，相關(guān)人士表示，或與基金公司銷售實(shí)力和公司產(chǎn)品布局計(jì)劃調(diào)整有關(guān)。
年內(nèi)首現(xiàn)FOF產(chǎn)品募集失敗，華泰保興劉劍鋒“新手”一位
據(jù)悉，華泰保興穩(wěn)健配置三個(gè)月持有混合(FOF)經(jīng)2020年2月19日證監(jiān)會(huì)證監(jiān)許可準(zhǔn)予注冊(cè)并募集，后于2020年12月10日獲得機(jī)構(gòu)監(jiān)管部《關(guān)于華泰保興穩(wěn)健配置三個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF)延期募集備案的回函》，準(zhǔn)予延期募集。
此后，該基金于2021年6月9日至2021年9月8日正式開售，時(shí)長3個(gè)月。
根據(jù)招募書顯示，該基金主要投資目標(biāo)是在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)良好流動(dòng)性的前提下，深度挖掘優(yōu)選基金構(gòu)建投資組合，力爭(zhēng)為基金份額持有人獲取長期穩(wěn)健的超額回報(bào)。投資于經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集基金份額的比例不低于本基金資產(chǎn)的80%，投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金、混合型基金)的比例占基金資產(chǎn)的0%-50%。
Choice數(shù)據(jù)顯示，擬任基金經(jīng)理劉劍鋒，截至目前，基金經(jīng)理年限僅為0.28年。其曾歷任東海證券研究所研究員，華泰資產(chǎn)管理有限公司宏觀配置部、量化投資部、權(quán)益投資部研究員及證券投資事業(yè)部、創(chuàng)新投資部投資經(jīng)理。2018年7月加入華泰保興基金。
新基金華泰保興穩(wěn)健配置三個(gè)月持有混合(FOF)不僅是劉劍鋒首次管理的基金產(chǎn)品，同時(shí)，其也是華泰保興基金首次嘗試發(fā)行的FOF產(chǎn)品。可惜的是，在經(jīng)歷多重波折之后，該基金最終還是以失敗收?qǐng)觥?/p>
值得注意的是，早在今年4月30日，華泰保興基金旗下就有兩只中長期純債基金宣布募集流產(chǎn)，分別是華泰保興尊裕三個(gè)月定期開放債券、華泰保興安鑫純債，認(rèn)購天數(shù)均為三個(gè)月。
一般來說，新基金發(fā)行失敗主要有以下幾種原因：其一，在市場(chǎng)較為極端，市場(chǎng)情緒特別低落的時(shí)候，發(fā)行環(huán)境較差情況下會(huì)出現(xiàn)發(fā)行失敗。例如今年4月，市場(chǎng)經(jīng)過大幅調(diào)整后持續(xù)震蕩，基金發(fā)行規(guī)模明顯下降，當(dāng)時(shí)集中出現(xiàn)多只募集失敗的權(quán)益類基金。其二，公司之前批量布局一些產(chǎn)品，市場(chǎng)一旦發(fā)生變化，就會(huì)銷售不出去，比如定制債。
而此次華泰保興基金的FOF新品募集失敗明顯不符合上述原因，和市場(chǎng)整體環(huán)境關(guān)系不大。
華泰保興基金最新資產(chǎn)規(guī)模266.87億元，多只基金規(guī)模“迷你”
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，華泰保興基金公司資產(chǎn)規(guī)模(全部)為266.87億元，市場(chǎng)排名為90/172;其中，資產(chǎn)規(guī)模(非貨幣)189.19億元。此外，公司目前旗下基金合計(jì)20只，基金經(jīng)理7人。
從投資類型來看，華泰保興基金20只基金中，股票型只有1只，規(guī)模為4.05億元;混合型基金9只，規(guī)模合計(jì)46.70億元;債券型基金9只，規(guī)模合計(jì)138.4億元;貨幣型基金1只，規(guī)模為77.68億元。
其中，固收類基金(債券型、貨幣型)明顯支撐著公司規(guī)模發(fā)展，合計(jì)總規(guī)模超200億元左右。而規(guī)模占比較小的權(quán)益類基金(股票型、混合型)中，截止目前，卻存在多只“迷你基”，也就是基金產(chǎn)品規(guī)模在2億元以下。例如，成立于2017年的華泰保興策略精選A/C最新規(guī)模僅為0.53億元。
FOF基金備案，一般需要滿足幾個(gè)條件：認(rèn)購人數(shù)大于200人，如果不是發(fā)起式基金的話，規(guī)模至少兩億，時(shí)間在三個(gè)月之內(nèi)。最后，再加上驗(yàn)資通過就可備案。相關(guān)專業(yè)人士表示，當(dāng)前情況下，認(rèn)購滿足200人易達(dá)到，而規(guī)模份額不足兩億或是新基金募集失敗的主要原因。
從全市場(chǎng)來看，今年的FOF發(fā)行較去年增長顯著，截至9月10日，今年以來發(fā)行成立的FOF新產(chǎn)品達(dá)40只，發(fā)行總份額達(dá)637億份，較去年全年增長超過100%。其中，爆款FOF也時(shí)有出現(xiàn)，今年7月興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有期混合型FOF募集首日，全天認(rèn)購金額超187億元，遠(yuǎn)超80億元募集上限。
一方面是爆款頻出，一方面是市場(chǎng)首只FOF產(chǎn)品募集失敗，由此華泰保興基金備受市場(chǎng)關(guān)注。
年內(nèi)已合計(jì)20只新基金募集失敗，多為中小型基金公司
據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，年內(nèi)合計(jì)20只新基金募集失敗。
從募集失敗時(shí)間來看，除1月、3月、5月、6月、8月、9月均有1只新基金發(fā)行失敗之外，2月、4月、7月為高發(fā)區(qū)，分別有3只、6只、5只。
從基金投資類型來看，20只基金包括被動(dòng)指數(shù)型基金1只、混合債券型基金(二級(jí))1只、偏債混合型基金2只、長期純債型基金3只、中短期純債型基金1只、偏股混合型近5只、靈活配置型基金1只、封閉式基金6只。
值得一提的是，從發(fā)行失敗的公司來看，大部分都是中小型基金公司，但是也有像交銀施羅德基金這樣的明星公司，此前交銀豐華兩年封閉運(yùn)作基金宣布“基金合同暫時(shí)不能生效”。可以看出，對(duì)于中小型公募基金而言，提高公司業(yè)績(jī)，或者說打造公司的投研實(shí)力，是非常重要的。
據(jù)悉，年內(nèi)除華泰保興基金以外，中金基金和九泰基金各有2只基金募集失敗，分別為中金豐盈、中金豐盛和九泰盈豐量化多策略、九泰錦元中短期利率債，其募集時(shí)間都在今年上半年。上述4只基金中，僅九泰錦元中短期利率債為短期純債基金，另外3只均為主動(dòng)權(quán)益型基金。
頭圖來源：圖蟲
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